Aflevering 3

De Raad van State heeft van 21 januari tot en met 28 februari 2021 de volgende adviezen uitgebracht:

De volgende bekendmakingen zijn van 21 januari tot en met 28 februari 2021 in de Staatscourant en het Staatsblad verschenen:

Op 18 januari 2021 heeft de minister van Financiën een Kamerbrief naar de Tweede Kamer gestuurd naar aanleiding van een informatieverzoek van de vaste commissie voor Financiën. De vaste commissie heeft de minister gevraagd naar de Nederlandse inbreng op de openbare raadplegingen ten aanzien van het Pan-Europese Persoonlijke Pensioenproduct (PEPP). De minister laat weten dat Nederland geen inbreng heeft geleverd op de openbare raadpleging van de Europese Commissie.

Op 18 januari 2021 heeft de minister van Financiën de Tweede Kamer geïnformeerd over de ontwikkelingen rond het Europees uniform elektronisch verslaggevingsformaat (ESEF). Uitgevende instellingen met Nederland als lidstaat van herkomst krijgen een jaar extra de tijd om hun jaarlijkse financiële verslaggeving algemeen verkrijgbaar te stellen in overeenstemming met het ESEF. Nederland heeft hiervoor gebruikgemaakt van de lidstaatoptie.

Op 21 januari 2021 heeft de minister van Financiën een brief met de antwoorden op Kamervragen over belemmeringen voor verduurzaming van de financiële sector naar de Tweede Kamer gestuurd.

Op 26 januari 2021 heeft de minister van Financiën de beantwoording van het schriftelijk overleg inzake het BNC-fiche over de mededeling van de Europese Commissie over het nieuwe kapitaalmarktunie actieplan naar de Tweede Kamer gestuurd. Tevens heeft de minister zijn appreciatie van het speciale rapport van de Europese Rekenkamer, getiteld ‘Kapitaalmarktenunie – Traag begin op weg naar een ambitieuze doelstelling’, en een overzicht van acties met appreciatie en tijdspad naar de Kamer gestuurd.

Op 27 januari 2021 heeft de minister van Financiën, mede namens de minister van Justitie en Veiligheid, de beleidsreactie bij een nader onderzoek naar risico’s op witwassen en terrorismefinanciering bij bepaalde aanbieders in de kansspelsector naar de Tweede Kamer gestuurd. Dit nader onderzoek was aangekondigd in de Nota naar aanleiding van het verslag bij de Implementatiewet vierde anti-witwasrichtlijn.

Op 28 januari 2021 heeft de minister van Financiën de beantwoording van Kamervragen over het bericht ‘ECB veroorzaakt twijfel over “groen” en “bruin” schuldpapier’ naar de Tweede Kamer gestuurd.

Op 29 januari 2021 heeft de minister van Financiën de beantwoording van Kamervragen over Conservatrix naar de Tweede Kamer gestuurd. De minister heeft tevens een brief van DNB en een afschrift van een brief van de minister betreffende het Overdrachtsplan Conservatrix naar de Kamer gestuurd.

Op 1 februari 2021 heeft de minister van Financiën via een Kamerbrief de reactie op de consultatie van de Europese Commissie van 22 oktober 2020 over de herziening van de Richtlijn voor beheerders van alternatieve beleggingsinstellingen (de Alternative Investment Fund Managers Directive) naar de Tweede Kamer gestuurd. Nederland is van mening dat de AIFMD over het algemeen goed functioneert, maar dat er ook verbeteringen mogelijk zijn.

Op 14 februari 2021 heeft de minister van Financiën het verslag van de Eurogroep en Ecofinraad van 18 en 19 januari 2021 naar de Tweede Kamer gestuurd. Ook heeft de minister de kwartaalrapportage met het overzicht van lopende EU-wetgeving op het gebied van financiën naar de Kamer gestuurd.

Op 1 februari 2021 heeft de minister van Financiën de antwoorden op Kamervragen over een bericht dat slachtoffers van woekerrente in het MKB niet worden geholpen door het Kifid naar de Tweede Kamer gestuurd.

Op 2 februari 2021 heeft de minister van Financiën de antwoorden op vragen over het bericht ‘Mag de bank weigeren om je een bankrekening te geven? Dat gaat AFM onderzoeken’ naar de Tweede Kamer gestuurd.

Op 2 februari 2021 heeft de minister van Financiën de Tweede Kamer in een Kamerbrief geïnformeerd over de uitkomsten van de besluitvorming naar aanleiding van het eindrapport van de Commissie toekomst accountancysector van 20 maart 2020. Daarnaast heeft de minister de eerste voortgangsrapportage van de ‘Kwartiermakers toekomst accountancysector’, de AFM data-analyse niet OOB-accountantsorganisaties, het gewijzigd kostenkader AFM en een brief van de Kwartiermakers over de juridische verankering audit quality indicators (AQI’s) naar de Kamer gestuurd.

Op 5 februari 2021 heeft de minister van Financiën de antwoorden op Kamervragen, die zijn gesteld naar aanleiding van een schriftelijk overleg over het Digital Finance Package van de Europese Unie, naar de Tweede Kamer gestuurd.

Op 5 februari 2021 heeft de minister van Financiën de antwoorden op vragen naar aanleiding van het BNC-fiche over het voorstel van de Europese Commissie voor een Verordening voor Markten in Crypto-activa (MiCA) naar de Tweede Kamer gestuurd.

Op 8 februari 2021 heeft de minister van Financiën een brief waarin hij ingaat op de verschillen tussen de aanbevelingen van de Financial Action Task Force (FATF) op het gebied van virtuele valuta en de implementatie van de herziene vierde anti-witwasrichtlijn (AMLD5) in de Wwft naar de Eerste Kamer gestuurd.

Op 9 februari 2021 heeft de minister van Financiën, mede namens de staatssecretarissen van Financiën, een geactualiseerd overzicht van de stand van zaken van gedane toezeggingen, waarvan de termijn volgens de Eerste Kamer op 1 juli 2020 is verstreken, naar de Eerste Kamer gestuurd.

Op 10 februari 2021 heeft de minister van Financiën een Kamerbrief met daarin een overzicht van de voortgang die is bereikt binnen het Actieplan Consumentenkeuzes naar de Tweede Kamer gestuurd. Als bijlage werd het Onderzoeksrapport maximale hypotheekbedrag meegestuurd.

Op 11 februari 2021 heeft de minister van Financiën, mede namens de minister van Landbouw, Natuur en Voedselkwaliteit, de antwoorden op Kamervragen over de impact van Bazel 3,5 naar de Tweede Kamer gestuurd.

Op 11 februari 2021 heeft de minister van Financiën de Tweede Kamer via een Kamerbrief geïnformeerd over het vervolg van de ontwikkelingen op de consumptiefkredietmarkt. De minister heeft tevens een rapport van het BKR over betalingsachterstanden bij consumptief krediet en het onderzoek SEO effectenverlaging maximale kredietvergoeding naar de Kamer gestuurd.

Op 11 februari 2021 heeft de minister van Financiën, mede namens de minister voor Buitenlandse Handel en Ontwikkelingssamenwerking en de staatssecretaris van Economische Zaken en Klimaat, de antwoorden op Kamervragen over oliehandelaren, corruptie en de financiële sector naar de Tweede Kamer gestuurd.

Op 12 februari 2021 heeft de minister van Financiën de beantwoording van de vragen die zijn gesteld naar aanleiding van een aantal brieven met betrekking tot vergaderingen van de Eurogroep en Ecofinraad naar de Tweede Kamer gestuurd. Daarin wordt onder meer ingegaan op de angst voor een gedereguleerde financiële sector in het Verenigd Koninkrijk.

Op 26 januari 2021 heeft de minister van Justitie en Veiligheid de Nota naar aanleiding van het verslag bij het wetsvoorstel voor de bestrijding van fraude met en vervalsing van niet contante betaalmiddelen naar de Tweede Kamer gestuurd.

Op 27 januari 2021 heeft de minister van Justitie en Veiligheid in een Kamerbrief gereageerd op de oproep van de vertrekkende directeur van DNB in het Financieele Dagblad van 13 december 2020 om een deltaplan tegen witwassen.

Op 11 februari 2021 heeft de minister van Justitie en Veiligheid de Tweede Kamer via een Kamerbrief geïnformeerd over het onderzoek ‘Samen’ naar de samenwerking tussen notarissen, makelaars en overheidsinstellingen bij het voorkomen van witwassen bij onroerend goed transacties.

Op 25 januari 2021 heeft de minister van Sociale Zaken en Werkgelegenheid de antwoorden op Kamervragen over de notitie ‘Position paper juridische aspecten Pensioenakkoord deel II’ naar de Tweede Kamer gestuurd.

Op 26 januari 2021 heeft de minister van Sociale Zaken en Werkgelegenheid de antwoorden op vragen van de vaste commissie voor Sociale Zaken en Werkgelegenheid naar aanleiding van de brief over de Vrijstellingsregeling 2021 en het transitie-financieel toetsingskader van 16 december 2020 naar de Tweede Kamer gestuurd.

Op 10 februari 2021 heeft de minister van Sociale Zaken en Werkgelegenheid de antwoorden op Kamervragen over het bericht ‘DNB slaat negatief advies over renteverlaging in de wind’ naar de Tweede Kamer gestuurd.

Op 19 januari 2021 heeft de Eerste Kamer de motie Oomen-Ruijten (CDA) c.s. over het keuzerecht voor een bedrag ineens aangenomen. In deze motie wordt de regering verzocht de modaliteiten van het keuzerecht voor een bedrag ineens nader te preciseren en, om ongewenste effecten te voorkomen, de regelingen zo nodig aan te passen. Ook wordt onder meer verzocht de invoering van het bedrag ineens tot 2023 uit te stellen om in de tussentijd een alternatieve uitvoering te zoeken die minder complex en beter communiceerbaar is, substantieel lagere uitvoeringskosten kent en draagvlak heeft bij de uitvoeringsorganisaties.

Op 29 januari 2021 meldt de AFM dat beheerders van alternatieve beleggingsinstellingen en van instellingen voor collectieve beleggingen binnenkort informatie moeten aanleveren over hoe duurzaamheidsinformatie in hun prospectussen is opgenomen. Aanleiding hiervoor is de inwerkingtreding van de Europese Verordening voor informatie over duurzaamheid (SFDR).

Op 2 februari 2021 meldt de AFM dat bij accountantsorganisaties die minder dan vijftien wettelijke controles per jaar verrichten, de kans significant groter is dat de kwaliteit daarvan tekortschiet. Ook de hoogte van de omzet van de accountantsorganisatie en de vergoeding per controle zijn van invloed op de kwaliteit. Dat blijkt uit een data-analyse van de AFM om risico’s bij niet-OOB-accountantsorganisaties in kaart te brengen.

Op 4 februari 2021 meldt de AFM dat beleggingsondernemingen die beleggingsdiensten verlenen aan professionele beleggers vaak een te ruime definitie hanteren van de beleggingsdienst ‘het beheren van een individueel vermogen’. In een sectorbrief verduidelijkt de AFM welke diensten niet onder de definitie van individueel vermogensbeheer vallen. Zij verwacht dat ondernemingen aan de hand van deze sectorbrief toetsen of zij voldoen aan alle vereisten en acties ondernemen waar dat nodig is.

Op 9 februari 2021 meldt de AFM dat zij de rol heeft onderzocht van auditcommissies van Organisaties van Openbaar Belang bij het selecteren van een accountantsorganisatie en het monitoren van diens wettelijke controle. Met haar observaties en aanbevelingen wil de AFM auditcommissies versterken in de uitvoering van deze rol.

Op 12 februari 2021 meldt de AFM dat bij de overgang naar een nieuw pensioenstelsel het belang van deelnemers om te beschikken over een goede oudedagsvoorziening voorop moet staan. De nieuwe regeling moet aansluiten bij de risico’s die deelnemers kunnen en willen dragen. Pensioenuitvoerders moeten hen daarover duidelijk informeren en goede begeleiding bieden. Dat schrijft de AFM in haar reactie op de consultatie van de Wet toekomst pensioenen.

Op 16 februari 2021 meldt de AFM dat institutionele beleggers en analisten nog beperkt gebruik maken van niet-financiële informatie, bijvoorbeeld voor de beleggingsbeslissingen. Ondernemingen stimuleren dit ook te weinig met relevante en betrouwbare niet-financiële informatie. Dat blijkt uit een verkenning van de AFM.

Op 1 februari 2021 heeft DNB de Nieuwsbrief Trustkantoren gepubliceerd. Daarin is onder meer vermeld dat DNB het onderzoek naar het integriteitsbeleid van een aantal trustkantoren heeft afgerond. Daarnaast heeft zij de resultaten van het themaonderzoek fiscale integriteit 2020 bekendgemaakt. Ook meldt DNB dat de UBO-reputatietoets vanaf 1 mei 2021 van kracht is voor nieuwe UBO’s. DNB roept trustkantoren op om de organisatiegegevens in DLT-organisatiegegevens zelf te controleren. Daarnaast wijst DNB erop dat zij het toezicht voortaan volgens een geactualiseerde toezichtmethodologie uitoefent. Ten slotte is vermeld dat de Leidraad ‘Wet ter voorkoming van witwassen en financieren van terrorisme (Wwft) en Sanctiewet (Sw)’ van DNB is aangepast naar aanleiding van enkele wetswijzigingen.

Op 15 februari 2021 heeft DNB antwoorden op veelgestelde vragen over het faillissement van verzekeraar Conservatrix gepubliceerd. Het faillissement werd op 8 december 2020 uitgesproken op verzoek van DNB.

Op 15 februari 2021 meldt DNB dat zij met ingang van 1 januari 2021 modelparameters van de uniforme scenarioset heeft aangepast in verband met het advies van de Commissie Parameters 2019. Aanleiding hiervoor waren signalen van pensioenuitvoerders dat de (gemiddelde) rente op lange termijn in de scenarioset te hoog lag, met te optimistische verwachte pensioenuitkomsten als gevolg. De minister van Sociale Zaken en Werkgelegenheid heeft DNB naar aanleiding van deze signalen verzocht om zo nodig maatregelen te nemen.

Op 15 februari 2021 meldt DNB dat dit jaar klimaat- en milieugerelateerde risico’s een standaardonderdeel zijn van de personentoetsingen bij banken, verzekeraars en pensioenfondsen. DNB verwacht van kandidaten die dit jaar getoetst worden, dat zij hun kennis van en ervaring met deze onderwerpen delen. Hiervoor kan het beste gebruik worden gemaakt van de gewijzigde geschiktheidsmatrix voor pensioenfondsen.

Op 15 februari 2021 meldt DNB dat zij op 10 februari 2021 heeft gereageerd op een brief van de Verenigde Bitcoinbedrijven Nederland (VBNL). In die brief had VBNL een aantal vragen over het toezicht, met name over het toezicht op naleving van de sanctiewetgeving. DNB gaat in op de eisen aan de integriteitsrisicoanalyse, de registratie van cryptoaanbieders en de eisen die voortvloeien uit sanctiewetgeving.

In haar nieuwsbrief van januari 2021 meldt Eumedion dat alle ondernemingen die toegang hebben tot de Europese interne markt zouden moeten nagaan of zich binnen hun gehele waardeketen praktijken voordoen die schade (kunnen) veroorzaken op het terrein van mensenrechten (inclusief sociale, vakbonds- en arbeidsrechten), milieu (waaronder klimaatverandering) en goed ondernemingsbestuur. Ook moeten zij verplicht worden gesteld om dergelijke praktijken aan te pakken en te verhelpen. Dit staat in het rapport over een initiatief voor nieuwe wetgeving dat op 27 januari 2021 door de Juridische Commissie van het Europees Parlement is aangenomen.

In haar nieuwsbrief van januari 2021 meldt Eumedion dat de gedelegeerde Taxonomieverordening niet op 1 januari 2022 in werking kan treden. De Europese Commissie heeft meer tijd nodig om de meer dan 46.000 ontvangen commentaren op het in november 2020 gepubliceerde ontwerpvoorstel te bestuderen en te verwerken. Dit heeft Europees Commissaris Maireed McGuinness (Financiële diensten) op 25 januari 2021 in het Europees Parlement gezegd.

In haar nieuwsbrief van januari 2021 meldt Eumedion dat de Europese Commissie op 20 januari 2021 een consultatie is gestart naar een centraal Europees toegangspunt dat beleggers beter toegang moet geven tot financiële en duurzaamheidsdata van beursgenoteerde ondernemingen. In het in 2020 gepresenteerde hernieuwde Actieplan voor een verdere verdieping van de Europese Kapitaalmarkt heeft de Commissie aangekondigd om met een voorstel te komen voor een informatiepunt. De consultatie loopt tot 3 maart 2021.

In haar nieuwsbrief van januari 2021 meldt Eumedion dat ondernemingen die hun jaarverslagen opstellen conform het ‘integrated reporting’-raamwerk van de International Integrated Reporting Council (IIRC) voortaan niet alleen moeten uitleggen dat hun verdienmodel leidt tot waardecreatie, maar eventueel ook tot waardvernietiging. Dit staat onder meer in het op 19 januari 2021 gepresenteerde herziene ‘integrated reporting’-raamwerk.

Op 5 februari 2021 meldt Eumedion dat de besturen van alle Europese beursgenoteerde ondernemingen verplicht zouden moeten worden gesteld om bij het nemen van hun besluiten de belangen van alle relevante stakeholders te wegen. Zij moeten ook verplicht worden gesteld om verslag te doen van de wijze waarop deze belangenafweging heeft plaatsgevonden. Hiervoor pleit Eumedion in haar reactie op het consultatiedocument van de Europese Commissie over de inhoud van het aankomende richtlijnvoorstel over duurzame corporate governance en due diligence.

Op 3 februari 2021 meldt de NVB dat zij heeft gereageerd op een consultatie van de EBA over management van en toezicht op Environmental, Social en Governance risico’s voor kredietinstellingen en beleggingsondernemingen. Allereerst vindt de NVB de voorgestelde definities van de ESG-factoren en -risico’s begrijpelijk, maar vraagt de NVB wel om verdere afstemming, aanscherping en toelichting van de definities. Ten tweede zijn er nog verschillende praktische uitdagingen bij de verdere integratie van ESG risico’s. Ten derde uit de NVB haar zorgen over de richting waarin het bancaire ESG-risicobeheer zich mogelijk ontwikkelt. Tot slot benadrukt de NVB de notie van kwetsbaarheid van kleinere instellingen in relatie tot ESG-risico’s en vraagt aandacht voor het proportionaliteitsprincipe.

Op 10 februari 2021 meldt de NVB dat zij een voorstander is van innovatie en verbetering van de Europese betalingsinfrastructuur. De banken kijken daarom met belangstelling naar de studies van DNB en de ECB naar het hoe en waarom van een publieke digitale euro voor het grote publiek en staan open voor een discussie hierover.

Op 11 februari 2021 meldt de NVB dat Nederlandse banken het voorstel ondersteunen van de Europese Unie om te komen tot een brede due diligence-verplichting voor Europese bedrijven. Dat schrijft de NVB in reactie op een consultatie van het document ‘Initiative on Sustainable Corporate Governance’ van de Europese Commissie. Nederlandse banken vinden het belangrijk dat er op Europees niveau normen worden vastgesteld die een gelijk speelveld tussen bedrijven mogelijk maken en die consistentie en duidelijkheid verschaffen over wat er specifiek vereist is op het gebied van IMVO.

Op 26 januari 2021 gaat het Verbond van Verzekeraars in op haar reactie aan de Europese Commissie naar aanleiding van het advies van EIOPA op de herziening van het toezichtkader Solvency II. ‘De uitzonderlijke situatie waarin wij ons bevinden door het coronavirus, heeft aangetoond dat de huidige kapitaalseisen binnen Solvency II robuust zijn en verzekeraars voldoende buffers hebben om economische schokken op te vangen. Wij zien dan ook geen reden om de kapitaalbuffers nu verder te verhogen,’ benadrukt het Verbond in de reactie.

Op 19 februari 2021 meldt het Verbond van Verzekeraars dat de ESA’s begin deze maand een voorstel naar de Europese Commissie hebben gestuurd om de lagere regelgeving bij de verordening over verpakte retailbeleggingsproducten en verzekeringsgebaseerde beleggingsproducten (PRIIP’s) te wijzigen. De voorgestelde wijzigingen in het ‘essentiële-informatiedocument’ leiden volgens het Verbond niet tot betere en duidelijkere informatie voor consumenten.

Op 22 januari 2021 meldt de Pensioenfederatie dat de minister van Financiën vragen heeft beantwoord die zijn gesteld door Tweede Kamerlid Van Raan (PvdD) over de verduurzaming van de financiële sector. Inmiddels zijn ook nieuwe vragen gesteld naar aanleiding van het artikel ‘Waterroof: mede mogelijk gemaakt met ons pensioengeld’, van Follow the Money.

Op 26 januari 2021 meldt de Pensioenfederatie dat de minister van Financiën vragen heeft beantwoord naar aanleiding van het schriftelijke overleg over het BNC-fiche ‘Mededeling nieuw actieplan kapitaalmarktunie.’ De minister heeft ook een overzicht gegeven van acties met appreciatie en tijdspad. Daarnaast heeft de minister zijn appreciatie van het rapport van de Europese Rekenkamer ‘Kapitaalmarktenunie - Traag begin op weg naar een ambitieuze doelstelling’ naar de Tweede Kamer gestuurd.

Op 27 januari 2021 meldt de Pensioenfederatie dat de minister van Sociale Zaken en Werkgelegenheid Kamervragen heeft beantwoord over de vrijstellingsregeling en het transitie financieel toetsingskader.

Op 9 februari 2021 meldt de Pensioenfederatie dat zij zich in haar reactie op de Europese consultatie over Sustainable Corporate Governance uitspreekt voor een Europese verplichting voor bedrijven om due diligence te implementeren.

Op 9 februari 2021 meldt de Pensioenfederatie dat met het pensioenakkoord van juni 2019 ook is beoogd oplossingen te vinden voor zzp’ers die te weinig aanvullend pensioen opbouwen. Een aantal pensioenfondsen heeft daartoe samen met zzp-organisaties een pensioenregeling in voorbereiding om mee te experimenteren. De experimenten hebben als doel de drempels voor pensioensparen weg te nemen en passende pensioenproducten te bieden voor zelfstandigen. De conceptwet Toekomst pensioenen biedt die ruimte nu onvoldoende en is daarmee volgens de Pensioenfederatie niet toereikend om pensioenexperimenten voor zzp’ers te laten starten.

Op 11 februari 2021 meldt de Pensioenfederatie dat zij met haar leden het wetsvoorstel Wet Toekomst pensioenen heeft getoetst. Het voorstel doet in grote lijnen recht aan het doel van het Pensioenakkoord om pensioen transparanter en persoonlijker te maken. Dat een pensioenfondsbestuur in het belang van de deelnemers eigen, evenwichtige afwegingen kan blijven maken, staat voor de Pensioenfederatie voorop.

Op 26 februari 2021 meldt de Pensioenfederatie dat de ESA’s op 25 februari 2021 een Supervisory Statement hebben gepubliceerd over de Sustainable Finance Disclosure Regulation en de nog ontbrekende secundaire wetgeving (RTS). In deze verklaring adviseren de ESA’s aan financiële marktpartijen en nationale toezichthouders om de conceptversie van de RTS als leidraad te gebruiken voor de implementatie van de SFDR, ook al is die nog niet officieel van kracht. De deadline voor implementatie van de SFDR is 10 maart 2021, terwijl de RTS naar verwachting pas per 1 januari 2022 in werking treedt. De Pensioenfederatie is teleurgesteld dat de verklaring niet aanstuurt op terughoudendheid bij het toezicht op de SFDR.

Op 21 januari 2021 meldt de KNB dat professor Niek Zaman en onderzoeker Hannah Erdman van de Universiteit Leiden in hun onderzoek concluderen dat het centraal aandeelhoudersregister (CAHR) en het UBO-register complementair zijn. Beide registers kunnen daarom uitstekend naast elkaar bestaan. Spoedige invoering van het CAHR zou volgens hen een verstandige keuze zijn. De Raad van State heeft eerder kritiek geuit op het initiatiefwetsvoorstel tot invoering van het CAHR. Dit register zou te veel overlap vertonen met het UBO-register. Zaman en Erdman komen in hun onderzoeksrapport tot een andere conclusie.

Op 12 februari 2021 meldt de KNB dat de betrokkenheid van notarissen bij witwassen en fraude gering is. Dit concludeert professor Bob Hoogenboom van Nyenrode Universiteit in het rapport ‘Samen’. Hoogenboom heeft onderzoek gedaan naar draagvlak onder notarissen, makelaars en taxateurs voor naleving van de Wwft. Ook schrijft hij dat publiek-private samenwerking bij voorkoming en bestrijding van fraude en witwassen zich verbreedt en verdiept. Hij doet aanbevelingen voor verbetering hiervan.

Op 1 februari 2021 meldt de NBA dat DNB mogelijk een vervolgonderzoek begint naar het integriteitsbeleid van een aantal trustkantoren. Uit eerder onderzoek kwam naar voren dat een aantal van de onderzochte kantoren het niet zo nauw lijkt te nemen met de wettelijke taken en verantwoordelijkheden, waardoor vervolgonderzoek mogelijk noodzakelijk is.

Op 11 februari 2021 meldt de NBA dat consumenten die een bedrag vanaf 250 euro lenen, of een product van die waarde op de pof kopen, binnenkort zullen worden gecontroleerd op kredietwaardigheid. Er wordt gekeken of ze dat bedrag wel goed kunnen aflossen. De minister van Financiën verlaagt daartoe het zogenoemde grensbedrag, dat eerst op duizend euro lag.

Op 12 februari 2021 meldt de NBA dat, om in de vastgoedsector criminele activiteiten als witwassen te voorkomen, meer samenwerking noodzakelijk is. Dat geldt zowel binnen de overheid, als tussen de overheid en marktpartijen als notarissen, makelaars en taxateurs, zegt VNO-NCW op basis van onderzoek (rapport ‘Samen’) in opdracht van de werkgeversvereniging zelf en MKB-Nederland. Volgens het onderzoek neemt de overheid de poortwachtersfunctie van notarissen, makelaars en taxateurs onvoldoende serieus.

Van 21 januari tot en met 28 februari 2021 is in het Publicatieblad gepubliceerd:

On 19 January 2021 the European Commission presented a new strategy to stimulate the openness, strength and resilience of the European Union’s economic and financial system for the years to come. This strategy aims to better enable Europe to play a leading role in global economic governance, while protecting the EU from unfair and abusive practices. This goes hand in hand with the EU’s commitment to a more resilient and open global economy, well-functioning international financial markets and the rules-based multilateral system.

On 19 January 2021 the European Commission and the ECB announced they are pursuing their efforts towards ensuring a strong and vibrant European digital finance sector and a well-integrated payments sector to respond to new payment needs in Europe. Taking account of digitalisation, rapid changes in the payments landscape and the emergence of crypto-assets the ECB is exploring the possibility of issuing a digital euro, as a complement to cash and payment solutions supplied by the private sector.

On 20 January 2021 the European Commission launched consultations on EU recognition of several country’s rules on over-the-counter derivatives. It regards Brazil, Canada, Singapore, Australia and Hong Kong. The consultations run until 17 February 2021.

On 20 January 2021 the European Commission launched a consultation on EU recognition of US Prudential Regulators’ rules on over-the-counter derivatives. The consultation runs until 17 February 2021.

On 26 January the European Commission launched a targeted consultation on the revision of the European Union’s crisis management and deposit insurance framework. The results of this consultation will feed into the Commission’s work to make this framework more coherent and robust. The consultation focuses on three EU legislative texts: the Bank Recovery and Resolution Directive, the Single Resolution Mechanism Regulation, and the Deposit Guarantee Schemes Directive. The consultation runs until 20 April 2021.

On 27 January 2021 the European Commission adopted an equivalence decision determining that the United States Securities and Exchange Commission (SEC) regime for US central counterparties is equivalent to European Union rules. This decision is an important first step for US CCPs registered with the SEC to be recognised in the European Union. It will allow such US CCPs to apply for recognition by ESMA.

On 2 February 2021 the European Commission announced it requests the technical advice of the ESAs on its Digital Finance Strategy, which sets out its work for the coming four years in this domain. The Commission may propose new legislations, amendments to existing European Union legislations or take other actions. The technical advice of the ESAs will be a key input to this work.

On 9 February 2021 the European Commission announced that public feedback started on Commission Delegated Regulation (EU) …/... amending Delegated Regulations (EU) No 1003/2013 and (EU) 2019/360 as regards the annual supervisory fees charged by the ESMA to trade repositories for 2021. This initiative adapts the calculation of the fees to be paid by trade repositories in 2021, taking into account their turnover for that year. Feedback is open until 9 March 2021.

On 12 February 2021 the European Commission launched two related consultations seeking input on rules concerning settlement finality, and financial collateral arrangements. The answers to these consultations will feed into a Commission Report to the European Parliament and Council. The current review covers a variety of issues that have come up since the last review of the Settlement Finality Directive (SFD) and the closely related Financial Collateral Directive (FCD), back in 2008 and 2009. The consultations run until 7 May 2021.

On 2 February 2021 the Council of the European Union adopted amendments to the Benchmark Regulation addressing the termination of financial benchmarks. The amendments have been made against the background of an expected phasing-out of the London Inter-Bank Offered Rate (LIBOR) by the end of 2021. The aim of the new rules is to reduce legal uncertainty and avoid risks to financial stability by making sure that a statutory replacement rate can be put in place by the time a systemically important benchmark is no longer in use.

On 15 February 2021 the Council of the European Union adopted targeted amendments to MiFID II and the Prospectus Regulation to facilitate the recapitalisation of European Union companies on financial markets in the wake of the COVID-19 crisis. Together with adaptations to the EU’s securitisation framework, the measures form part of the Capital Markets Recovery Package agreed between the Council and the European Parliament at the end of last year. The aim of the package is to make it easier for capital markets to support economic recovery from the pandemic.

On 29 January 2021 the ESAs launched a public consultation to amend the Implementing Regulations on the mapping of credit assessments of External Credit Assessment Institutions (ECAIs) for credit risk. The amendments are needed to assign mappings for two newly established ECAIs and to reflect the outcomes of a monitoring exercise on the adequacy of existing mappings, namely changes to the Credit Quality Steps (CQS) allocation for two ECAIs and the introduction of new credit rating scales for nine ECAIs. The consultation runs until 5 March 2021.

On 4 February 2021 the ESAs delivered to the European Commission the Final Report, including the draft Regulatory Technical Standards, on the content, methodologies and presentation of disclosures under the Regulation on sustainability-related disclosures in the financial services sector (SFDR).

On 21 January 2021 the EBA published two final draft Regulatory Technical Standards on (i) the criteria to identify all categories of staff whose professional activities have a material impact on the investment firm’s risk profile or asset it manages (‘risk takers’) and (ii) on the classes of instruments that adequately reflect the credit quality of the investment firm and possible alternative arrangements that are appropriate to be used for the purposes of variable remuneration. The objective of these RTS is to define and harmonise the criteria for the identification of such staff and the use of instruments or alternative arrangements for the purposes of variable remuneration so as to ensure a consistent approach across the European Union.

On 29 January 2021 the EBA published additional clarifications on the application of the prudential framework in response to issues raised as a consequence of the COVID-19 pandemic. These clarifications update the FAQ section of the EBA Report on COVID-19 implementation policies, which provides clarity on the implementation of (i) the EBA Guidelines on moratoria and (ii) the EBA Guidelines on COVID-19 reporting and disclosure. This Report is part of the EBA’s wider monitoring of the implementation of COVID-19 policies as well as of the application of existing policies under these exceptional circumstances.

On 11 February 2021 the EBA launched a public consultation on its draft Implementing Technical Standards on the information concerning the new prudential requirements that competent authorities will be required to disclose publicly for all types of investment firms authorised under MiFID. The draft ITS, which are part of the phase 2 mandates of the EBA Roadmap on investment firms, aim at ensuring that the disclosed information is comprehensive and comparable across all Member States. The consultation runs until 11 May 2021.

On 16 February 2021 the EBA published final guidelines specifying the conditions for the application of the alternative treatment of institutions’ exposures related to ‘tri-party repurchase agreements’ for large exposure purposes. Under the alternative treatment, institutions are allowed to replace the total amount of their exposures to a collateral issuer due to tri-party repurchase agreements facilitated by a tri-party agent, with the full amount of the limits that the institution has instructed the tri-party agent to apply to those exposures.

On 17 February 2021 the EBA launched a consultation on the criteria that competent authorities should use to assess a breach of the large exposure limits. The consultation paper also details the criteria to determine the period of time and the measures for institutions to return to compliance with those limits. The consultation runs until 17 May 2021.

On 18 February 2021 the EBA published its final draft Implementing Technical Standards on the disclosure of indicators of global systemically important institutions (G-SIIs). These standards help to identify which banks are GSIIIs and specify the formats and instructions in accordance with which G-SIIs disclose the information required under the Capital Requirements Regulation and aim at ensuring consistency of information.

On 19 February 2021 the EBA published final draft Regulatory Technical Standards specifying how institutions should determine exposures arising from derivative and credit derivative contracts not entered directly into with a client but whose underlying debt or equity instrument was issued by a client. These draft RTS will ensure appropriate levels of consistency through different pieces of the regulatory framework for the calculation of large exposures.

On 22 February 2021 the EBA published an Opinion on supervisory actions national competent authorities should take to ensure banks remove any remaining obstacles that prevent third party providers from accessing payment accounts, which restrict European Union consumers’ choice of payment services. The Opinion will contribute to a level playing field across the EU and to a consistent application and supervision of relevant requirements under the Payment Services Directive (PSD2) and the EBA Regulatory Technical Standards on strong customer authentication and common and secure communication.

On 21 January 2021 the ESMA published the final report on its revised Guidelines regarding written agreements between members of CCP colleges. The revised Guidelines take into account changes to composition, functioning and management of CCP colleges which were introduced by amendments to the regulatory technical standards on CCP colleges, and by EMIR 2.2.

On 27 January 2021 ESMA published its Report containing the assessment of ESMA’s staffing and resources needs arising from the assumption of powers and duties in accordance with the new MiFIR regime for third-country firms.

On 28 January 2021 ESMA updated its Questions and Answers related to reporting under the Securities Financing Transactions Regulation.

On 28 January 2021 ESMA updated its Questions and Answers on the Prospectus Regulation with six new Q&As.

On 28 January 2021 ESMA updated its Questions and Answers on practical questions regarding reporting issues under the European Markets Infrastructure Regulation.

On 29 January 2021 ESMA published its response to the European Financial Reporting Advisory Group’s (EFRAG) consultation on its draft advice on the endorsement into European law of the new international accounting standards for insurance contracts (IFRS 17). ESMA supports the endorsement of IFRS 17 which will provide a consistent system of requirements to account for insurance and reinsurance contracts.

On 29 January 2021 ESMA launched a consultation on guidelines on the application of certain aspects of the appropriateness and execution-only requirements under MiFID II. The consultation runs until 29 April 2021.

On 29 January 2021 ESMA has written to the European Commission sharing its views on the main challenges in the area of ESG ratings and assessment tools. ESMA highlights the need to match the growth in demand for these products with appropriate regulatory requirements to ensure their quality and reliability.

On 29 January 2021 ESMA launched a public consultation on the revision of the Delegated Regulation regarding fees charged to CRAs. The public consultation is open until 15 March 2021.

On 1 February 2021 ESMA launched a common supervisory action with national competent authorities on the application of MiFID II product governance rules across the European Union. The CSA will be conducted during 2021.

On 1 February 2021 ESMA published a final report on implementing technical standards under the Regulation on cross-border distribution of funds. The ITS focus on the publication of information by national competent authorities on their websites, the notification of information by NCAs to ESMA and the publication of information by ESMA on its website.

On 1 February 2021 ESMA published the final report on its Technical Advice regarding supervisory fees for benchmarks administrators under the BMR.

On 2 February 2021 ESMA published its Annual Report on the application of waivers and deferrals for equity instruments under MiFIR.

On 3 February 2021 ESMA sent a letter to the European Commission regarding the consultation on the review of the European Long Term Investment Funds (ELTIF) Regulation. In this letter ESMA highlights some areas of the ELTIF Regulation where improvements could be made.

On 3 February 2021 ESMA updated its Questions and Answers regarding market structures issues under MiFID II and MiFIR.

On 17 February 2021 ESMA released a statement to highlight to retail investors the risks connected with trading decisions based exclusively on exchanges of views, informal recommendations and sharing of trading intentions through social networks and unregulated online platforms. The statement is issued as part of ESMA’s investor protection objective to safeguard retail investors, whose participation is key to the development of the Capital Markets Union.

On 24 February 2021 ESMA published its second Annual Report on waivers and deferrals for non-equity instruments under MiFIR.

On 26 January 2021 EIOPA published the second paper in a series of papers on the methodological principles of insurance stress testing. The Methodological Paper is a follow-up to the consultation with stakeholders and focuses on the liquidity component. Overall, it is a further step in enhancing EIOPA’s stress testing framework.

On 28 January 2021 EIOPA published its annual Report on the use of capital add-ons during 2019. The objective of the capital add-on measure is to ensure that the regulatory capital requirements reflect the risk profile of the undertaking or of the group. Therefore, it is important that it is used by national competent authorities when needed and it is also important to ensure a high degree of supervisory convergence.

On 28 January 2021 EIOPA launched a public consultation on open insurance, focused on access to and sharing of insurance-related data. In its Discussion Paper, EIOPA explores questions on whether and how far insurance value chains should be ‘opened’ up by the sharing of insurance-related and specific policyholder data amongst insurance and non-insurance firms, to protect policyholder rights and to allow for innovation in products and services. The consultation runs until 28 April 2021.

On 3 February 2021 the ESAs submitted to the European Commission the draft Regulatory Technical Standards on amendments to the key information document for packaged retail and insurance-based investment products (PRIIPs). Following a request from the European Commission in December 2020, EIOPA’s Board of Supervisors further analysed the draft RTS which were adopted by a qualified majority of EIOPA’s Board.

On 12 February 2021 EIOPA published its staff paper on measures to improve the insurability of business interruption in light of pandemics. Building on the Issues paper on shared resilience solutions for pandemics published in July, EIOPA analyses options relating to prevention measures to reduce losses, capital markets risk transfer, and multi-peril solutions for systemic risk. It also addresses the general challenges related to modelling and triggers for claims in the context of pandemics.

On 17 February 2021 EIOPA published its 2021 Supervisory Convergence Plan. In 2021 EIOPA intends to complete the priorities stemming from the previous plan, while allowing for flexibility to continue monitoring and mitigating the impact from the Covid-19 pandemic. Similarly to the previous plans, the priority areas fall within the following building blocks:

On 19 February 2021 EIOPA announced it identified business model sustainability and adequate product design as two Union-wide strategic supervisory priorities relevant for national competent authorities. Following the revised EIOPA Regulation, NCAs shall take those priorities into account when drawing up their work programmes and shall notify EIOPA accordingly.

On 25 January 2021 the ECB announced it has decided to use part of its own funds portfolio to invest in the euro-denominated green bond investment fund for central banks (EUR BISIP G2) introduced by the Bank for International Settlements. With this investment, the ECB contributes, within its mandate, to global efforts to promote environmental objectives – including the European Union climate goals – and to combat climate change. The BIS green bond fund invests in renewable energy production, energy efficiency and other environmentally friendly projects.

On 4 February 2021 the ECB announced that the Eurosystem central banks – the 19 national central banks of the euro area countries and the ECB – have defined a common stance for applying sustainable and responsible investment principles in the euro-denominated non-monetary policy portfolios that they each manage under their own responsibility. The common agreement follows extensive preparatory work within the Eurosystem and has also benefited from the analysis of the Network for Greening the Financial System and is aligned with its recommendations.

(CBb 2 februari 2021, ECLI:NL:CBB:2021:101)

(CBb 15 december 2020, ECLI:NL:CBB:2020:983, «JOR» 2021/90, m.nt. V.H. Affourtit)

(Rb. Rotterdam 26 februari 2021, ECLI:NL:RBROT:2021:1485)

(HR 10 november 2020, ECLI:NL:HR:2020:1753, «JOR» 2021/38, m.nt. Voerman)

(Rb. Midden-Nederland 11 september 2020, ECLI:NL:RBMNE:2020:3843, «JOR» 2021/40, m.nt. De Jong bij «JOR» 2021/41)

(Hof Arnhem-Leeuwarden 1 december 2020, ECLI:NL:GHARL:2020:9903, «JOR» 2021/41, m.nt. De Jong, tevens behorend bij «JOR» 2021/39 en «JOR» 2021/40)

(Rb. Amsterdam 9 december 2020, ECLI:NL:RBAMS:2020:6122, «JOR» 2021/42, m.nt. Arons)

(HvJ EU 25 november 2020, ECLI:EU:C:2020:954, «JOR» 2021/61, m.nt. Van Poelgeest)

(HvJ EU 27 januari 2021, ECLI:EU:C:2021:68, «JOR» 2021/62, m.nt. Lieverse)

(Hof Amsterdam (Ondernemingskamer) 11 februari 2021, ECLI:NL:GHAMS:2021:316, «JOR» 2021/68, m.nt. Josephus Jitta)

(Rb. Amsterdam 25 november 2020, ECLI:NL:RBAMS:2020:5707)

(Hof Amsterdam 15 december 2020, ECLI:NL:GHAMS:2020:3472)

(Geschillencommissie Financiële Dienstverlening 26 augustus 2020, nr. 2020-696/nr. 2020-697, «JOR» 2021/39, m.nt. De Jong bij «JOR» 2021/41)

(Bb 2021/5, mr. M. van Wanroij en mr. M. Groot)

(Bb 2021/21, mr. M. Martens)

(Bb 2021/23, mr. M.P.R. Sardjoe)

(NJB 2021/427, D. Braakman & C. van der Voort)

(NJB 2021/424, R. van den Bosch & P. Brouwer)

(Ondernemingsrecht 2021/28, prof. mr. drs. C.M. Grundmann-van de Krol)

(Ondernemingsrecht 2021/20, prof. mr. drs. C.M. Grundmann-van de Krol)

(Ondernemingsrecht 2021/19, mr. P.W.A. Goes & R. Lichtenberg)

(TvCo 2021/1, R. Noordhoek MSc)

(TvCo 2021/1, F.J. Erkens MEWI FFE LLM)

(TvCo 2021/1, B. Schuitemaker MSc)

(FR 2021/3, mr. ir. B.P.C. van Weert)

(FR 2021/3, mr. dr. G. ter Kuile LL.M)

(FR 2021/3, mr. W.M.A. Pronk en M.J. Bosselaar)

(FR 2021/3, mr. V.J. Carvalho Mota en mr. I.S. Dovgaliouk)

(FR 2021/3, prof. dr. E.P.M. Joosen)

(TvT 2021/1, C. Saris)

(WPNR 2021/7316, G.J.C. lekkerkerker)

Op 10 maart 2021 is de Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) in werking getreden. Het doel van de SFDR is om beleggers vergelijkbare informatie ter beschikking te stellen zodat zij bij hun beleggingsbeslissingen rekening kunnen houden met duurzaamheidsaspecten van een financieel (beleggings)product en om een idee te kunnen vormen over de wijze waarop gebeurtenissen op ecologisch, sociaal of governance (ESG) gebied invloed hebben op een belegging.

Het artikel gaat in op de uitbestedingsregels die van toepassing zijn op onder toezicht staande ondernemingen en biedt praktische handvaten om aan deze regels te kunnen voldoen.