Aflevering 6

De Raad van State heeft van 27 mei tot en met 26 juli 2021 de volgende adviezen uitgebracht:

De volgende bekendmakingen zijn van 27 mei tot en met 26 juli 2021 in de Staatscourant en het Staatsblad verschenen:

Op 25 mei 2021 heeft de minister van Financiën de Planningsbrief 2021 naar de Tweede Kamer gestuurd. Daarin wordt een overzicht gegeven van de wetsvoorstellen en beleidsvoornemens waarvan wordt verwacht dat deze in 2021 aan de Kamer zullen worden gezonden.

Op 26 mei 2021 heeft de minister van Financiën, mede namens de minister voor Rechtsbescherming, de antwoorden op Kamervragen over de Rapportage klimaatrisico’s naar de Tweede Kamer gestuurd.

Op 1 juni 2021 heeft de minister van Financiën de Nota naar aanleiding van het verslag bij de Implementatiewet richtlijn prudentieel toezicht beleggingsondernemingen naar de Tweede Kamer gestuurd.

Op 4 juni 2021 is het ministerie van Financiën een consultatie gestart naar de Conceptregeling implementatie en uitvoering crowdfunding. De regeling strekt tot implementatie van Richtlijn (EU) nr. 2020/1504 tot wijziging van Richtlijn (EU) nr. 2014/65 betreffende markten voor financiële instrumenten en tot uitvoering van Verordening (EU) nr. 2020/1503 betreffende Europese crowdfundingdienstverleners voor bedrijven en tot wijziging van Verordening (EU) nr. 2017/1129 en Richtlijn (EU) nr. 2019/1937. De consultatie loopt tot 2 juli 2021.

Op 7 juni 2021 heeft de minister van Financiën een Kamerbrief over actieve provisietransparantie bij schadeverzekeringen naar de Tweede Kamer gestuurd.

Op 7 juni 2021 heeft de minister van Financiën het verslag van de Eurogroep en informele Ecofinraad van 21 en 22 mei 2021 naar de Eerste en Tweede Kamer gestuurd. Meegestuurd is een Joint Position Paper van DNB en het ministerie over de implementatie van de Basel 3 reforms.

Op 7 juni 2021 is het ministerie van Financiën een consultatie gestart naar aanpassingen in de Algemene leidraad Wwft. Door onder meer de implementatie van de gewijzigde vierde anti-witwasrichtlijn dient de bestaande leidraad te worden aangepast. De consultatie loopt tot 5 juli 2021.

Op 8 juni 2021 heeft de minister van Financiën de beantwoording van vragen in het kader van het nader schriftelijk overleg over rapporten van de Algemene Rekenkamer en van een zevental nationale rekenkamers over de voorbereiding van DNB en andere nationale resolutieautoriteiten op de afwikkeling van middelgrote en kleine banken naar de Eerste Kamer gestuurd.

Op 8 juni 2021 heeft de minister van Financiën het wetsvoorstel Implementatiewet grensoverschrijdende distributie van beleggingsinstellingen en icbe’s naar de Tweede Kamer gestuurd. Onder meer de Memorie van Toelichting werd meegestuurd.

Op 8 juni 2021 is het ministerie van Financiën een consultatie gestart naar het Uitvoeringsbesluit verordening herstel en afwikkeling centrale tegenpartijen. Dit besluit geeft uitvoering aan Verordening (EU) nr. 2021/23 inzake herstel en afwikkeling van centrale tegenpartijen. In dit besluit wordt DNB aangewezen als toezichthouder en afwikkelingsautoriteit. Daarnaast wordt een aantal artikelen uit de verordening beboetbaar gesteld. De consultatie loopt tot 6 juli 2021.

Op 8 juni 2021 is het ministerie van Financiën een consultatie gestart naar het Besluit tot wijziging van het Besluit bekostiging financieel toezicht 2019 in verband met uitbreiding van het accountantstoezicht door de AFM en doorberekening van integriteitstoezicht aan betaalinstellingen met een vergunning in een andere lidstaat. De consultatie loopt tot 5 juli 2021.

Op 14 juni 2021 heeft de staatssecretaris van Economische Zaken en Klimaat een Kamerbrief naar de Tweede Kamer gestuurd over de uitwerking van de EU-taxonomie.

Op 14 juni 2021 heeft de minister van Financiën een non-paper aangeboden aan de Tweede Kamer over de behandeling van aandelenbeleggingen in Solvency II. Dit non-paper is samen met Frankrijk en Luxemburg opgesteld in het kader van het voorstel van de Europese Commissie tot herziening van Solvency II in de loop van 2021.

Op 17 juni 2021 heeft de minister van Financiën, mede namens de minister van Buitenlandse Zaken, de Nota naar aanleiding van het verslag bij het ESM-wijzigingsverdrag naar de Tweede Kamer gestuurd.

Op 22 juni 2021 heeft de minister van Financiën de Nota van wijziging bij het wetsvoorstel Implementatierichtlijn grensoverschrijdende distributie van beleggingsinstellingen en icbe’s naar de Tweede Kamer gestuurd.

Op 28 juni 2021 zijn de ministeries van Financiën, Economische Zaken en Klimaat en Justitie en Veiligheid een consultatie gestart naar het Implementatiebesluit registratie uiteindelijk belanghebbenden van trusts en soortgelijke juridische constructies. Dit besluit strekt tezamen met de Implementatiewet registratie uiteindelijk belanghebbenden van trusts en soortgelijke juridische constructies tot implementatie van art. 31 van de Europese gewijzigde vierde anti-witwasrichtlijn. De consultatie loopt tot 9 augustus 2021.

Op 5 juli 2021 heeft de minister van Financiën de geannoteerde agenda van de Eurogroep en de Ecofinraad van 12 en 13 juli 2021 naar de Eerste en Tweede Kamer gestuurd. Het kwartaaloverzicht van lopende EU-wetgeving werd meegestuurd.

Op 5 juli 2021 heeft de minister van Financiën, mede namens de minister van Justitie en Veiligheid en de staatssecretaris van Economische Zaken en Klimaat, de Nota naar aanleiding van het verslag en de Nota van wijziging inzake het wetsvoorstel registratie uiteindelijk belanghebbenden van trusts en soortgelijke juridische constructies naar de Tweede Kamer gestuurd.

Op 6 juli 2021 heeft de minister van Financiën via een Kamerbrief het DNB-rapport ‘De toekomst van de chartale infrastructuur in Nederland’ samen met een brief van DNB naar de Tweede Kamer gestuurd.

Op 8 juli 2021 heeft de minister van Financiën een onderzoeksrapport over de markt van private lease naar de Tweede Kamer gestuurd. De minister heeft in een Kamerbrief een nadere toelichting gegeven.

Op 8 juli 2021 is het ministerie van Financiën een consultatie gestart naar kwaliteitsindicatoren voor de accountancysector. De Kwartiermakers Toekomst Accountancysector hebben tien kwaliteitsindicatoren (Audit Quality Indicators) opgesteld om meer inzicht te krijgen in de kwaliteit van de accountancysector. De consultatie loopt tot 19 september 2021.

Op 9 juli 2021 is het ministerie van Financiën een consultatie gestart naar het wetsvoorstel Wet toekomst accountancysector. De consultatie loopt tot 4 september 2021.

Op 12 juli 2021 heeft de minister van Financiën in een Kamerbrief vragen beantwoord in het kader van het Schriftelijk Overleg over de Eurogroep en Ecofinraad van 12 en 13 juli 2021. De vragen betreffen onder meer de bankenunie en de digitale euro.

Op 8 juli 2021 heeft de minister van Sociale Zaken en Werkgelegenheid in een Kamerbrief aan de Tweede Kamer meegedeeld dat de beoogde datum van inwerkingtreding van het wetsvoorstel Pensioenverdeling bij scheiding 2022 wordt verschoven naar 1 juli 2022.

Op 14 juli 2021 heeft de minister van Sociale Zaken en Werkgelegenheid de beantwoording van Kamervragen over de uitvoering van een RVU-uitkering door pensioenfondsen naar de Eerste Kamer gestuurd. Als bijlagen werden meegestuurd een analyse van prof. Heemskerk en een analyse van prof. Lutjens.

Op 26 mei 2021 meldt de AFM dat zij het Rapport Financiële Stabiliteit naar de Kamer heeft gestuurd ter voorbereiding op het jaarlijkse rondetafelgesprek in de Tweede Kamer over de macro-economische risico’s voor het financiële stelsel.

Op 8 juni 2021 meldt de AFM dat zij met negen aandachtspunten komt voor de verzekeringssector voor het op een persoon toesnijden (personaliseren) van premies en voorwaarden op basis van gedrag en data. De toepassing van geavanceerde data-analyse voor gepersonaliseerde verzekeringspremies groeit, blijkt uit een recente verkenning van de AFM.

Op 8 juni 2020 meldt de AFM dat zij een internationale standaard wil voor niet-financiële informatie in verslaggeving. Een dergelijke standaard is nodig om de vergelijkbaarheid, consistentie, relevantie en betrouwbaarheid van deze informatie te vergroten. Dat stelt de AFM in haar reactie op de consultatie van de Europese Commissie voor de herziening van de Non-Financial Reporting Directive.

Op 16 juni 2021 meldt de AFM dat pensioenuitvoerders er goed aan doen om gedragswetenschappelijke inzichten toe te passen bij het ontwerpen van de keuzeomgeving voor deelnemers, zeker met het oog op de komst van het nieuwe pensioenstelsel. Uit onderzoek van de AFM blijkt dat de manier waarop keuzes worden aangeboden sturend kan werken.

Op 17 juni 2021 meldt de AFM dat de Europese Commissie is begonnen met de herziening van MiFID II/MiFIR-regelgeving. Aansluitend op haar eerdere aanbevelingen pleit de AFM in een rapport voor de invoering van de consolidated tape voor aandelen en obligaties. Ook doet de AFM aanbevelingen voor betere transparantie op de kapitaalmarkten.

Op 28 juni 2021 meldt de AFM dat financieel dienstverleners alert moeten zijn op de risico’s die komen kijken bij het uitbesteden van belangrijke en kritieke activiteiten. Mocht zich een incident voordoen, dan moeten zij dit in ieder geval melden bij de AFM. De AFM heeft in haar Verkenning aandachtspunten geformuleerd op basis van good practices hoe risico’s te beheersen.

Op 29 juni 2021 meldt de AFM dat zij haar beleidsregel voor het bepalen van de hoogte van bestuurlijke boetes heeft herzien.

Op 30 juni 2021 meldt de AFM dat het aanbod van turbo’s aan Nederlandse retailbeleggers aan banden wordt gelegd (Besluit beperking aan turbo’s). Met ingang van 1 oktober 2021 komt er een hefboombeperking, een verplichte risicowaarschuwing en een verbod op handelsbonussen. Daarmee wil de AFM particuliere beleggers beter beschermen tegen de risico’s van turbo’s.

Op 30 juni 2021 meldt de AFM dat zij en DNB zien dat in Nederland sommige banken, verzekeraars en pensioenfondsen worstelen met het beperken van de risico’s rondom het invoeren van nieuwe tarieven en/of het opnemen van terugvalopties in hun contracten. Daarom doet de AFM aanbevelingen hoe deze gedragsrisico’s te beperken.

Op 12 juli 2021 meldt de AFM dat ESMA met nieuwe richtsnoeren financiële ondernemingen wijst op de beheersing van risico’s bij uitbesteding aan aanbieders van clouddiensten. De richtsnoeren gelden vanaf 31 juli 2021 voor nieuwe of aangepaste overeenkomsten en vanaf 31 december 2021 voor bestaande contracten. Ze worden onderschreven door de AFM en DNB.

Op 13 juli 2021 meldt de AFM dat EIOPA een consultatie is gestart naar het EIOPA-advies voor het opzetten van ‘mijnpensioenoverzichten’ in Europese landen, naar Nederlands model. De consultatie loopt tot 8 september 2021.

Op 20 juli 2021 meldt de AFM dat zij beheerders van beleggingsinstellingen die rechten van deelneming aanbieden aan niet-professionele beleggers in Nederland en beheerders van instellingen voor collectieve beleggingen in effecten oproept om de halfjaarcijfers vóór 1 september 2021 naar de AFM te sturen.

Op 22 juli 2021 meldt de AFM dat IFIAR, het internationale samenwerkingsverband van onafhankelijke toezichthouders, in een nieuw rapport een overzicht deelt van maatregelen om de kwaliteit van wettelijke controles te versterken. IFIAR geeft daarmee inzicht in de internationale ontwikkelingen in auditmarkten en wil zo bijdragen aan de dialoog daarover.

Op 26 juli 2021 meldt de AFM dat ondernemingen in de asset management sector vaart moeten maken om de risico’s van het uitbesteden van activiteiten te beheersen. De AFM wijst in een brief aan de sector op eerder gegeven handvatten voor het nemen van maatregelen.

Op 31 mei 2021 meldt DNB dat betaal- en elektronischgeldinstellingen wettelijk verplicht zijn om toezichtincidenten te melden bij DNB. Dit staat los van de meldplicht om grote operationele- of beveiligingsincidenten te rapporteren, zoals gedefinieerd in de EBA Guidelines on major incident reporting op basis van PSD2.

Op 31 mei 2021 meldt DNB dat zij de taxonomie voor de vernieuwde betalingsverkeerstatistieken, de PAY taxonomie, heeft gepubliceerd op haar website. Alle partijen die op basis van de geregistreerde vergunningen geclassificeerd worden als een betaaldienstaanbieder (Payment Service Provider), waaronder betaal- en elektronisch geldinstellingen, of als een exploitant van betalingssystemen (Payment System Operator) zijn verplicht statistische informatie met betrekking tot betalingen en betaalsystemen te verstrekken zoals vastgelegd in Verordening (EU) 2020/2011 (van toepassing vanaf 1 januari 2022).

Op 16 juni 2021 meldt DNB dat op 4 juni 2021 de Regeling bekostiging financieel toezicht is vastgesteld door de ministeries van Financiën en Sociale Zaken en Werkgelegenheid, en gepubliceerd in de Staatscourant.

Op 16 juni 2021 meldt DNB dat zij, mede naar aanleiding van recente jurisprudentie, ruimte ziet om op een meer risicogebaseerde wijze invulling te geven aan de naleving van de Sanctiewet 1977 door aanbieders van cryptodiensten. Dit voor zover het gaat om het vaststellen dat de opgegeven persoon ook daadwerkelijk de ontvanger of verzender is van de crypto.

Op 22 juni 2021 meldt DNB dat de EBA nieuwe technische uitvoeringsnormen voor de openbaarmaking van renterisico consulteert. Deze concept-ITS stellen een geharmoniseerde openbaarmaking voor van de blootstelling van instellingen op renterisico conform art. 448 van de Verordening kapitaalvereisten (CRR2) die vanaf 28 juni 2021 van toepassing is. Hiermee kunnen stakeholders het renterisicobeheer van de instelling beoordelen en de rentegevoeligheid van de economische waarde van eigen vermogen en de netto rente-inkomsten.

Op 22 juni 2021 meldt DNB dat zij de verlichting van de leverage ratio voor banken verlengt tot 31 maart 2022. DNB volgt hiermee voor de minder grote banken in Nederland, die onder haar directe toezicht staan, de op 18 juni 2021 door de ECB voor de grote Europese banken aangekondigde maatregel voor de leverage ratio. De maatregel geldt tot 31 maart 2022 en staat banken toe om tijdelijk bepaalde uitzettingen bij de centrale bank uit te zonderen in de berekening van de leverage ratio. Wel krijgen deze instellingen dan een (deels) hogere leverage ratio vereiste, om recht te doen aan de centrale bank reserves die zij onder ‘normale’ omstandigheden aanhouden.

Op 24 juni 2021 meldt DNB dat de groeiende rol van BigTechs als Google, Amazon, Apple en Facebook in de financiële sector bijzondere aandacht vergt van toezichthouders. Zo moet de regelgeving worden aangepast aan nieuwe risico’s, moet er een meer Europees toezicht komen met meer samenwerking tussen uiteenlopende toezichthouders, en zullen financiële instellingen stevig moeten worden uitgedaagd op de houdbaarheid van hun verdienmodellen.

Sinds 13 januari 2019 moeten pensioenfondsen en premiepensioeninstellingen periodiek een eigen risicobeoordeling uitvoeren en de resultaten daarvan met DNB delen. DNB heeft hiervoor een factsheet en een Q&A beschikbaar gesteld.

Op 29 juni 2021 meldt DNB dat op 1 juli 2021 de Wet bestuur en toezicht rechtspersonen in werking treedt. De wet heeft een aantal gevolgen voor pensioenfondsen.

Op 29 juni 2021 meldt DNB dat de AFM in het eerste kwartaal van dit jaar onderzoek heeft gedaan naar de kostentransparantie van pensioenfondsen. Uit dit onderzoek komt naar voren dat een deel van de pensioenfondsen de gemaakte kosten niet op de juiste wijze in het jaarverslag heeft opgenomen. De AFM heeft deze pensioenfondsen hierover geïnformeerd middels een norm-overdragende brief en DNB hiervan op de hoogte gesteld. Intussen heeft DNB de informatie geregistreerd. Pensioenfondsen hoeven in dit geval het toezichtantecedent niet meer separaat bij DNB te melden. De antecedenten vormen op dit moment voor DNB geen aanleiding voor verdere actie.

Op 1 juli 2021 meldt DNB dat er meer samenwerking nodig is tussen banken en toezichthouders om tot goede afspraken te komen over uitlegbaarheid bij het gebruik van artificial intelligence. Dit is de belangrijkste conclusie uit het DNB-rapport ‘Perspectives on Explainable AI in The Financial Sector: An exploratory study between banks and supervisory authorities’.

Op 1 juli 2021 meldt DNB dat op 28 juni 2021 de herziening van de Verordening kapitaalvereisten voor kredietinstellingen in werking is getreden (CRR II). Eerder is naar aanleiding van de ‘CRR quick fix’ in juni 2020 al een aantal wijzigingen doorgevoerd op deze verordening.

Op 6 juli 2021 meldt DNB dat zij wil dat partijen in het betalingsverkeer gezamenlijk afspraken maken voor de komende vijf jaar om contant geld in Nederland goed bereikbaar en bruikbaar te houden. DNB meldt dit naar aanleiding van het rapport van McKinsey ‘De toekomst van de chartale infrastructuur in Nederland’.

Op 20 juli 2021 meldt DNB dat zij een toezichthouderregeling (Toezichthouderregeling IFR) heeft opgesteld waarin de toepassing wordt verduidelijkt van de Investment Firm Regulation voor entiteiten die beschikken over een vergunning als beheerder van beleggingsinstellingen of icbe’s (AIFMD & UCITS). Dit ter voorbereiding op de inwerkingtreding van de implementatiewet Investment Firm Directive waarin wordt bestendigd dat fondsbeheerders die ook beleggingsdiensten verrichten grotendeels aan dezelfde prudentiële eisen moeten voldoen als beleggingsondernemingen. De consultatie loopt tot 30 augustus 2021.

Op 23 juli 2021 meldt DNB dat de huidige ECB dividendaanbeveling afloopt na 30 september 2021. De ECB heeft aangegeven haar dividendaanbeveling niet te verlengen. DNB volgt hierin de ECB en doet dit ook voor de minder significante kredietinstellingen die onder direct toezicht van DNB staan.

Op 22 juni 2021 meldt het Financieel Stabiliteitscomité dat de Nederlandse economie na de coronacrisis een duidelijk herstel laat zien. Het FSC roept het kabinet op om de aandacht nu te verschuiven van tijdelijke steunmaatregelen naar structurele hervormingen die bijdragen aan financiële stabiliteit en duurzame groei op langere termijn. De belangrijkste uitdagingen doen zich daarbij voor op de huizenmarkt, en op het gebied van klimaatverandering en de toenemende digitalisering. Een en ander volgt uit het verslag van de vergadering van 4 juni 2021.

In haar nieuwsbrief van mei 2021 meldt Eumedion dat het kabinet het niet opportuun vindt om op het terrein van duurzaamheidsrapportages nationale wetgevingsinitiatieven te ontwikkelen, nu de Europese Commissie kort geleden een richtlijnvoorstel over duurzaamheidsverslaggeving heeft gepresenteerd. Dit schrijft de minister van Financiën in zijn antwoorden van 26 mei 2021 op vragen van diverse Kamerleden.

In haar nieuwsbrief van mei 2021 meldt Eumedion dat de Europese Commissie eind 2022 een richtlijnvoorstel zal presenteren om de corporate governance, de jaarrekeningcontrole en het externe toezicht daarop te versterken.

Op 27 mei 2021 meldt de NVB dat de bankensector weerbaar is gebleken tijdens de pandemie. Dat stelt DNB in het Overzicht Financiële Stabiliteit. De aanwezigheid van buffers bij banken (evenals bij overheden) heeft de mondiale schok kunnen dempen, evenals de omvangrijke steunmaatregelen van de overheid en ruim monetair beleid.

Op 4 juni 2021 meldt de NVB dat eind vorig jaar de vier grootbanken besloten om particuliere klanten die slachtoffer zijn geworden van bankhelpdeskfraude (spoofing) uit coulance te vergoeden. De coulanceregeling geldt niet voor andere vormen van fraude waarbij klanten zelf de transacties goedkeuren.

Op 10 juni 2021 meldt de NVB dat de strikte toepassing van de kapitaalseisen in het kader van Basel 4 zoals het Ministerie van Financiën en DNB deze week hebben voorgesteld, de ruimte beperkt voor economisch herstel. Banken worden hierdoor verplicht om hun buffers verder te versterken terwijl tegelijkertijd van hen wordt verwacht dat zij de komende tijd de doorstart van het bedrijfsleven in Nederland ruimhartig financieren.

Op 8 juni 2021 meldt het Verbond van Verzekeraars dat Nederlandse verzekeraars zorgvuldig zijn bij het toepassen van data-analyse voor personalisatie van premies en voorwaarden op basis van gedrag en data. Dat concludeert het Verbond op basis van een studie van de AFM.

Op 15 juni 2021 meldt het Verbond van Verzekeraars dat als het aan de minister van Financiën ligt, een adviseur of bemiddelaar niet meer mag afwachten of de klant naar zijn provisie vraagt. Hij moet de klant daar zelf actief over informeren. Dat bleek onder andere uit een recent debat met de vaste commissie voor Financiën naar aanleiding van een Kamerbrief over het onderwerp. De minister komt nog met een conceptvoorstel.

Op 21 juni 2021 meldt het Verbond van Verzekeraars dat ook Insurance Europe en Invest Europe vinden dat de Europese Commissie de herziening van Solvency II moet aangrijpen om verzekeraars, als belangrijke institutionele beleggers, in staat te stellen lange termijn investeringen te doen in de Europese economie. Dit blijkt uit een gepubliceerd standpunt van beide partijen.

Op 25 mei 2021 meldt de Pensioenfederatie dat zij heeft gereageerd op de consultatie van de Europese Commissie over het mandaat van de ESA’s. In de context van de kapitaalmarktunie evalueert de Commissie het takenpakket en activiteiten. Daarbij wordt overwogen om de ESA’S meer directe toezichtstaken te geven voor sommige typen financiële instellingen.

Op 8 juli 2021 meldt de Pensioenfederatie dat zij een position paper heeft gepubliceerd over het voorstel van de Europese Commissie voor een Corporate Sustainability Reporting Directive. De Pensioenfederatie verwelkomt het voorstel en roept het Europees Parlement en de Raad van Ministers op om het ambitieniveau van het voorstel te behouden.

Op 7 juli 2021 meldt de KNB dat het antwoord op de vraag of een centraal aandeelhoudersregister betrouwbaarder, efficiënter en actueler is dan het UBO-register afhangt van de concrete vormgeving en de gebruiksmogelijkheden van een nog in te voeren CAHR. Dat antwoordt de Minister van Financiën op vragen van de SP. De SP vroeg aan de regering of een CAHR complementair zou kunnen zijn aan het UBO-register.

Op 10 juni 2021 meldt de NBA dat Nederland de wetgeving op het gebied van anti-witwassen nog steeds niet op orde heeft. De Europese Commissie maant Den Haag nieuwe EU-regels binnen twee maanden toe te passen in de nationale wetgeving, anders overweegt ze een gang naar de Europese rechter.

Op 11 juni 2021 meldt de NBA dat het kabinet volgens het CPB zo snel mogelijk de productie, handel en het bezit van cryptomunten zoals bitcoin moet verbieden. Dat schrijft de directeur van het CPB in een essay in het Financieele Dagblad. Volgens hem is er sprake van een ‘cryptozeepbel’ en is het onvermijdelijk dat die gaat klappen.

Op 29 juni 2021 meldt de NBA dat de strijd van de Europese Unie tegen geldstromen van en naar de onderwereld en terroristische groeperingen is versnipperd en door lobbyisten naar hun hand kan worden gezet. Daarvoor waarschuwt de Europese Rekenkamer.

Op 30 juni 2021 meldt de NBA dat het toezicht op het antiwitwasbeleid bij grote advocatenkantoren onder vuur ligt, mede door enkele spraakmakende incidenten. Advocaten blijven achter bij het melden van ongebruikelijke transacties. Dat blijkt uit het eerste deel van een drieluik van het Financieele Dagblad over bestuur en toezicht bij grote advocatenkantoren.

Op 15 juli 2021 meldt de NBA dat de ECB een grote stap zet richting de ontwikkeling van een digitale euro. De ECB kondigde aan van start te gaan met een onderzoeksfase die tot twee jaar mag duren. Daarna wordt gekeken of het project wordt doorgezet.

Van 27 mei tot en met 26 juli 2021 is in het Publicatieblad gepubliceerd:

On 27 May 2021 the European Commission launched a consultation on Commission Delegated Regulation (EU) …/... supplementing Directive 2014/65/EU. Following changes to the ancillary activity exemption in the amended MiFID II, this initiative specifies the criteria for establishing whether an activity is ancillary to a trader’s main business. Feedback is open until 24 June 2021.

On 28 May 2021 the European Commission launched a consultation. The EU legislation on distance marketing of financial services supports the free movement of financial services in the internal market by harmonising consumer protection rules for financial services sold at a distance. This initiative aims at reviewing this legislation. Feedback is open until 25 June 2021.

On 2 June 2021 the European Commission announced that new rules will come into force as of 3 June 2021 which will improve the European Union’s system of controls of cash entering and leaving the European Union. A number of changes will be implemented that will further tighten the rules and make it even more difficult to move large amounts of undetected cash.

On 7 June 2021 the European Commission announced it welcomes the political agreement between the European Parliament and the Council on the proposal for a Directive on credit servicers and credit purchasers. The new rules will create a Single Market for credit purchasers and credit servicers. This will foster competition, raise the average sale price of NPLs and significantly reduce servicing costs for the benefit of borrowers. In addition, the Directive amends the Consumer Credit Directive and Mortgage Credit Directive.

On 9 June 2021 the European Commission published a list of indicators to help track developments of capital markets and measure progress achieved by the EU’s Capital Markets Union policy. These indicators will help identify whether certain rules need to be adjusted to boost Europe’s capital markets or if new measures are required.

On 16 June 2021 the European Commission started a targeted consultation on improving transparency and efficiency in secondary markets for non-performing loans. This consultation will inform the Commission on remaining obstacles to the proper functioning of secondary markets for NPLs as well as possible enabling actions that it could take to foster these markets by improving the quantity, quality and comparability of NPL data. The consultation runs until 8 September 2021.

On 22 June 2021 the European Commission started a consultation on rules on distance marketing of financial services. These rules support the free movement of financial services in the single market by aligning different EU countries’ consumer protection rules for financial services sold at a distance. The consultation runs until 28 September 2021.

On 24 June 2021 the European Commission extended – by one additional year – the current transitional regime regarding the capital requirements that European Union banks and investment firms must maintain when exposed to non-EU central counterparties. This transitional regime will therefore continue to apply until 28 June 2022.

On 24 June 2021 the European Commission announced that two new sets of rules in the area of banking and investment will enter into force. First, the Investment Firm Directive and Investment Firm Regulation will come into application on 26 June 2021. Secondly, the Capital Requirements Regulation II comes into application on 28 June 2021.

On 30 June 2021 the European Commission announced it has proposed revisions of rules to enhance consumer rights in a world reshaped by digitalisation and the COVID-19 pandemic: the Consumer Credit Directive. The revision of the Consumer Credit Directive provides that information related to credits must be presented in a clear way, adapted to the digital devices so that consumers understand what they are signing up for. Furthermore, the Directive will improve rules with which creditworthiness is assessed.

On 1 July 2021 the European Commission published a report in which the European Commission concludes that, in broad terms, CSDR is achieving its original objectives to enhance the efficiency of settlement in the European Union and the soundness of Central Securities Depositories. For most areas, significant changes to CSDR would be premature considering the relatively recent application of requirements.

On 1 July 2021 the feedback period started on the review of the European Union rules on consumer credit. This initiative reviews those rules, with a focus on issues such as scope, information given to consumers and creditworthiness assessment. It will also examine the impact of COVID-19 on the credit market and consumers, including vulnerable ones.

On 6 July 2021 the European Commission published Questions and Answers on the proposed Regulation to create the European Green Bond Standard or EUGBS.

On 6 July 2021 the European Commission adopted an ambitious and comprehensive package of measures to help improve the flow of money towards financing the transition to a sustainable economy. The new sustainable finance strategy aims to support the financing of the transition to a sustainable economy by proposing action in four areas: transition finance, inclusiveness, resilience and contribution of the financial system and global ambition.

On 8 July 2021 the European Commission started a consultation on a Regulation on a European Union standard for green bonds. This initiative aims to attract more finance for sustainable investment by establishing a European Union standard for green bonds, setting out clearly which assets and projects the money can be used for. The consultation runs until 6 September 2021.

On 12 July 2021 the Platform on Sustainable Finance published two reports on a social taxonomy and on an extended taxonomy to support economic transition. The Platform’s advice on this will feed in to the European Commission’s report on potential extension of taxonomy framework to be adopted by the end of 2021 as set under Article 26 (2a and 2b) of the Taxonomy Regulation. The Platform welcomes feedback on both drafts until 27 August 2021.

On 15 July 2021 public feedback started on a proposal for a Regulation of the European Parliament and of the Council amending Regulation (EU) No 1286/2014 as regards the extension of the transitional arrangement for management companies, investment companies and persons advising on, or selling, units of undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS) and non-UCITS. Feedback can be provided until 9 September 2021.

On 15 July 2021 public feedback started on a proposal for a Regulation Commission Delegated Regulation (EU) …/... amending Regulation (EU) No 236/2012 of the European Parliament and of the Council as regards the adjustment of the relevant threshold for the notification of significant net short positions in shares. Feedback can be provided until 12 August 2021.

On 20 July 2021 the European Commission presented an ambitious package of legislative proposals to strengthen the European Union’s anti-money laundering and countering terrorism financing (AML/CFT) rules. The package also includes the proposal for the creation of a new EU authority to fight money laundering. The Commission also published Questions and Answers on this topic.

On 23 July 2021 feedback started on several proposals for Regulations on the prevention of the use of the financial system for the purposes of money laundering or terrorist financing. Feedback is open until 20 September 2021.

On 23 July 2021 feedback started on a Roadmap on public-private partnerships set up to prevent and fight money laundering and terrorist financing. It will provide greater clarity on what type of feedback should be provided to obliged entities by Financial Intelligence Units. Feedback is open until 20 August 2021.

On 23 July 2021 the European Commission launched a consultation on the functioning of the EU securitisation framework. The consultation runs until 17 September 2021.

On 28 June 2021 the Council of the European Union announced that European Union ambassadors confirmed a provisional agreement reached between the Council presidency and the Parliament on a new directive harmonising rules for credit servicers and credit purchasers of non-performing loans issued by credit institutions.

On 10 June 2021 the ESAs published two amended Implementing Technical Standards on the mapping of credit assessments of External Credit Assessment Institutions.

On 26 May 2021 the EBA published its final draft Regulatory Technical Standards on own funds and eligible liabilities. With the revised Capital Requirements Regulation introducing new criteria and requirements for eligible liabilities, these amended RTS capture several aspects of eligible liabilities as well as the changes to the own funds framework.

On 27 May 2021 the EBA published a Report on the application of early intervention measures under the BRRD. The Report highlights the key challenges faced by supervisors in the application of the current regulatory framework on the EIMs and various options for addressing them.

On 27 May 2021 the EBA launched a consultation on its new Guidelines that set out how prudential supervisors, AML/CFT supervisors and financial intelligence units should cooperate and exchange information in relation to AML/CFT, in line with provisions laid down in the CRD. The consultation runs until 27 August 2021.

On 28 May 2021 the EBA launched a consultation on draft implementing technical standards on Pillar 3 disclosures regarding exposures to interest rate risk on positions not held in the trading book (IRRBB). The consultation runs until 30 August 2021.

On 3 June 2021 the EBA published an update to its Implementing Technical Standards on benchmarking of internal approaches. The updated ITS include all benchmarking portfolios and metrics that will be used for the 2022 exercise.

On 4 June 2021 the EBA published a consultation paper on draft Regulatory Technical Standards specifying the information that crowdfunding service providers offering individual portfolio management of loans shall provide to investors in relation to the method to assess credit risk, and on each individual portfolio. The draft Regulatory Technical Standards also specify the policies, procedures and organisational arrangements that crowdfunding service providers shall have in place in relation to any contingency fund they may offer to investors. The consultation runs until 4 September 2021.

On 7 June 2021 the EBA launched a second consultation on its draft regulatory technical standards on the calculation of the threshold for investment firms. With this consultation, the EBA is seeking to address the level playing field concerns raised by the industry in relation to geographical constraints of some undertakings a well as to ensure a more proportionate and consistent methodology for the calculation of the thresholds. The consultation runs until 17 July 2021.

On 10 June 2021 the EBA published its final revised Guidelines on major incident reporting under PSD2. The revised Guidelines optimise and simplify the reporting process and templates, focus on incidents with significant impact on payment service providers, and improve the meaningfulness of the information to be reported. The revised Guidelines are also estimated to reduce the reporting burden for PSPs.

On 11 June 2021 the EBA published a Report on the data provided by PSPs on their readiness to apply SCA for the subset of payment transactions that are e-commerce card-based payment transactions. The Report highlights the status of issuing and acquiring PSPs in enrolling online merchants, payment cards and payment service users into SCA-compliant solutions, and in requesting SCA for online payment transactions after 31 December 2020, when the SCA migration period ended. The industry reported significant progress over the past nine months.

On 23 June 2021 the EBA launched a public consultation to amend its Implementing Technical Standards on Supervisory Reporting with regards to COREP and asset encumbrance reporting as well as the reporting for the purposes of identifying global systemically important institutions (G-SIIs). The consultation runs until 23 September 2021.

On 23 June 2021 the EBA published a Report on the treatment of incoming third country branches under the national law of Member States. Considering the increased volume of activities carried out by TCBs in a context of regulatory fragmentation across the EU, the Report lays down 14 high-level policy recommendations for further harmonisation of EU law.

On 23 June 2021 the EBA published its Report on Environmental, Social and Governance risks management and supervision. The Report, which is a key component of the EBA’s broader ESG work, provides a comprehensive proposal on how ESG factors and ESG risks should be included in the regulatory and supervisory framework for credit institutions and investment firms.

On 24 June 2021 the EBA launched a public consultation on amendments to its Regulatory Technical Standards on credit risk adjustments in the context of the calculation of the Risk Weight of defaulted exposures under the Standardised Approach. The consultation runs until 24 September 2021.

On 24 June 2021 the EBA published its updated Report on the monitoring of Additional Tier 1 instruments including an update on the monitoring of the implementation of the EBA’s Opinion on legacy instruments and its considerations on ESG capital bonds. The objective of this update is to further strengthen the robustness and quality of EU institutions’ own funds and eligible liabilities instruments.

On 25 June 2021 the EBA published its final draft Implementing Technical Standards on information on supervisory approaches and aggregate statistical data concerning the new prudential requirements that competent authorities will have to disclose publicly for all types of investment firms authorised under MiFID.

On 28 June 2021 the EBA launched a public consultation on its revised Guidelines on common procedures and methodologies for the supervisory review and evaluation process and supervisory stress testing. The comprehensive revisions aim at implementing the recent amendments to the Capital Requirements Directive and Capital Requirements Regulation, as well as aligning with other regulatory developments and best supervisory practices. The consultation runs until 28 September 2021.

On 29 June 2021 the EBA published an analysis of the current RegTech landscape in the European Union. The Report assesses the overall benefits and challenges faced by financial institutions and RegTech providers in the use of RegTech. It also identifies potential risks arising from RegTech solutions that supervisors will need to address and proposes actions designed to enhance knowledge and skills in competent authorities.

On 30 June 2021 the EBA launched a public consultation on draft Regulatory Technical Standards specifying the requirements for originators, sponsors, original lenders and servicers related to risk retention, in line with the Securitisation Regulation. The consultation runs until 30 September 2021.

On 1 July 2021 the EBA published an Opinion to ease the implementation of the Investment Firms Regulation and Investment Firms Directive, which entered into force on 26 June 2021. In a few cases, especially for investment firms of third country groups, the Opinion provides guidance on the actions to be taken in case of uncertainty on whether these investment firms should apply for an authorisation as a credit institution in the absence of the delegated act establishing the methodology for the calculation of the highest threshold (the EUR 30bn threshold), on which the EBA has currently opened a second public consultation.

On 1 July 2021 the EBA published a revised Decision confirming the quality of unsolicited credit assessments assigned by certain External Credit Assessment Institutions for calculating institutions’ capital requirements. The revised Decision, which reflects the recognition of two additional ECAIs and the de-registering of three ECAIs, is part of the Single Rulebook in banking and will ensure regulatory harmonisation across the European Union regarding the use of unsolicited credit ratings for determining institutions’ own funds requirements.

On 5 July 2021 the EBA published final draft Regulatory Technical Standards and Implementing Technical Standards on cooperation and information exchange between competent authorities involved in prudential supervision of investment firms.

On 13 July 2021 the EBA published its final Guidelines clarifying the requirements that the data inputs used to determine the scenarios of future shocks applied to modellable risk factors should meet. The Guidelines, which are part of the deliverables included in the roadmap for the new market and counterparty credit risk approaches, will be applicable from 1 January 2022.

On 15 July 2021 the EBA launched a public consultation on draft Guidelines providing clarity on the application of the limited network exclusion requirements, which certain payment instruments might benefit from, as laid down in the revised Payment Services Directive. Such payment instruments include store cards, fuel cards, public transport cards, and meal vouchers. The consultation runs until 15 October 2021.

On 16 July 2021 the EBA launched a public consultation on amendments to its Implementing Technical Standards on currencies with constraints on the availability of liquid assets in the context of the liquidity coverage ratio. The proposed amendments remove the Norwegian Krone from the list, with the result that no currency will be recognised as having constraints on the availability of liquid assets. The consultation runs until 16 October 2021.

On 21 July 2021 EBA published a methodological guide to mystery shopping. This guide has been developed based on the findings and good practices identified in the EBA report on MS activities of NCAs published earlier this year and aims to support NCAs in the design and implementation of MS activities.

On 22 July 2021 the EBA published a Discussion Paper aiming at gathering some preliminary input on how to standardise the proportionality assessment methodology for credit institutions and investment firms. The consultation runs until 22 October 2021.

On 26 July 2021 the EBA launched a public consultation on draft regulatory technical standards setting out criteria for the identification of shadow banking entities for the purposes of reporting large exposures. The consultation runs until 26 October 2021.

On 25 May 2021 ESMA published the Final Report on Guidelines on the calculation of positions in Securities Financing Transactions by Trade Repositories under the SFTR.

On 26 May 2021 ESMA launched a Public Consultation on Disclosure Requirements for Initial Reviews and Preliminary Ratings. The consultation runs until 4 August 2021.

On 26 May 2021 ESMA launched a consultation, as part of the post-Covid MiFID II Recovery Package, seeking input from market participants on its draft Technical Standards for commodity derivatives. The consultation runs until 23 July 2021.

On 26 May 2021 ESMA published its response to the European Commission’s targeted consultation on the functioning of the ESAs.

On 27 May 2021 ESMA published a Consultation Paper on draft regulatory technical standards implementing the amended Securitisation Regulation. The consultation runs until 20 August 2021.

On 27 May 2021 ESMA published the final report on its Guidelines under the Regulation on cross-border distribution of funds. The Guidelines specify the requirements that funds’ marketing communications must meet.

On 28 May 2021 ESMA updated the Opinion Collection of information for the effective monitoring of systemic risk under Article 24(5), first sub-paragraph, of the AIFMD, in the context of AIFMD reporting.

On 28 May 2021 ESMA launched a consultation on amendments to its Guidelines on data transfer between Trade Repositories under EMIR, as well as on Guidelines regarding data transfer between TRs under SFTR. The consultation runs until 27 August 2021.

On 28 May 2021 ESMA announced it updated its Questions and Answers on the following topics: AIFMD; UCITS; EMIR implementation; MiFID II and MiFIR Investor Protection topics; MiFIR data reporting topics; SFTR reporting; CSDR; sustainability-related disclosures for benchmarks; and Securitisation.

On 1 June 2021 ESMA published its Final Report on Guidelines on the MiFID II/MiFIR obligations on market data. The Final Report sets out guidelines on the requirements to publish market data on a reasonable commercial basis and to make market data available free of charge 15 minutes after publication.

On 8 June 2021 ESMA issued an opinion on product intervention measures communicated by the AFM.

On 21 June 2021 ESMA published its final report providing technical advice to the European Commission on the supervisory fees charged to credit rating agencies.

On 24 June 2021 the European Commission, the ECB in its banking supervisory capacity, the EBA and the ESMA issued a joint statement in which they strongly encourage market participants to use the time remaining until the cessation or loss of representativeness of USD LIBOR, GBP LIBOR, JPY LIBOR, CHF LIBOR and EUR LIBOR to substantially reduce their exposures to these rates.

On 1 July 2021 ESMA submitted to the European Parliament, the Council and the European Commission its first report on national rules governing the marketing of investment funds under the Regulation on cross-border distribution of funds.

On 2 July 2021 ESMA and the EBA published their revised final joint Guidelines on the assessment of the suitability of members of the management body and key function holders. These Guidelines take into account the amendments introduced by the revised Capital Requirements Directive (CRD V) and the Investment Firms Directive, and their effect on the assessment of the suitability of members of the management body, in particular with regard to money laundering and financing terrorism risks, and gender diversity. The joint final Guidelines will apply from 31 december 2021.

On 9 July 2021 ESMA launched a consultation on the review of the regulatory technical standards specifying classes of derivatives subject to the clearing and trading obligations. The consultation runs until 2 September 2021.

On 9 July 2021 ESMA launched a Consultation Paper on the review of the regulatory technical standards RTS 1 (equity) and RTS 2 (non-equity transparency) on transparency requirements under the MiFIR. The consultation runs until 1 October 2021.

On 12 July 2021 ESMA launched seven public consultations to gather stakeholder feedback on how to implement its central counterparty recovery mandates. The consultations run until 20 September 2021.

On 13 July 2021 ESMA issued a public statement to remind firms that the receipt of payment for order flow raises significant investor protection concerns. It also highlights key MiFID II obligations aimed at ensuring firms act in their clients’ best interest when executing their orders.

On 13 July 2021 ESMA published a methodology for assessing whether a third country central counterparty or some of its clearing services are of such substantial systemic importance that the TC-CCP should not be recognised to provide certain clearing services or activities in the European Union.

On 13 July 2021 ESMA launched a public consultation on its draft Guidelines for derivatives reporting under EMIR.

On 15 July 2021 ESMA issued a Public Statement on the prospectus disclosure and investor protection issues raised by special purpose acquisition companies.

On 15 July 2021 ESMA launched a Consultation Paper on the review of its Guidelines on delayed disclosure of inside information under the Market Abuse Regulation in relation to its interaction with prudential supervision. The consultation runs until 27 August 2021.

On 16 July 2021 ESMA published its CSDR Report on the provision of banking-type ancillary services by central securities depositories.

On 19 July 2021 ESMA launched a consultation on draft ESMA guidelines on certain aspects of the MiFID II remuneration requirements. The consultation runs until 19 October 2021.

On 20 July 2021 ESMA updated its Questions and Answers on the following topics: AIFMD; UCITS; MiFIR data reporting; Prospectus and BMR.

On 21 July 2021 ESMA published the results of the 2020 Common Supervisory Action on MiFID II suitability requirements.

On 4 June 2021 EIOPA published the Guidelines on the supervisory reporting regarding the Pan-European Personal Pension Product to ensure the common, uniform and consistent application of the PEPP Regulation’s reporting requirements. They are addressed to all PEPP competent authorities and are applicable from 22 March 2022.

On 17 June 2021 EIOPA published a report from its consultative expert group on digital ethics setting out artificial intelligence governance principles for an ethical and trustworthy AI in the European insurance sector.

On 22 June 2021 EIOPA published its Discussion Paper on the Methodological Framework for Stress-Testing Institution for Occupational Retirement Provision for consultation with stakeholders. Feedback can be provided by 22 September 2021.

On 30 June 2021 EIOPA announced it amended the Decision on the collaboration of the insurance supervisory authorities of the Member States in the European Economic Area. The new Decision will further strengthen and enhance the cooperation between the national competent authorities in relation to cross-border activities.

On 6 July 2021 EIOPA published its Financial Stability Report that addresses key financial stability risks in the European insurance and pension sector.

On 8 July 2021 EIOPA issued three publications as part of its activities on sustainable finance. The work addresses key issues of climate change-related risk for the insurance sector and continues to encourage insurers to play their role of enabling climate change mitigation and adaption.

On 12 July 2021 EIOPA published an Opinion on the use of risk mitigation techniques by insurance undertakings.

On 12 July 2021 EIOPA published a statement on supervisory practices and expectations in case of breach of the Solvency Capital Requirement. With this supervisory statement EIOPA aims to foster supervisory convergence in the situations where insurance and reinsurance undertakings breach their capital requirement, in particular addressing the recovery plan required.

On 13 July 2021 EIOPA launched two consultations on the development of pension tracking services and pension dashboards. The two consultations are a response to the European Commission’s request for technical advice and are part of the implementation of the Capital Markets Union action plan. The consultations run until 8 september 2021.

On 14 July 2021 EIOPA launched two consultations on the revision of the Solvency II Guidelines on contract boundaries and the valuation of technical provisions, in place since the implementation of Solvency II in 2016. The consultations run until 12 november 2021.

On 19 July 2021 EIOPA published the supervisory statement on Own Risk and Solvency Assessment in the context of COVID-19 pandemic. With the aim to foster supervisory convergence, EIOPA in this supervisory statement focuses on the supervision of the internal processes of undertakings that are necessary for having a good quality ORSA in place.

On 23 July 2021 EIOPA issued a consultation on the supervisory statement regarding the supervision of run-off undertakings. The aim of the supervisory statement is to ensure that a high-quality and convergent supervision is applied to run-off undertakings or portfolios that are subject to Solvency II regulation. The consultation runs until 17 October 2021.

On 23 July 2021 EIOPA published a consultation on the amendments of supervisory reporting and disclosure requirements under Solvency II. The consultation runs until 17 October 2021.

On 15 June 2021 the ECB launched a public consultation on the draft of a revised and more comprehensive version of its Guide to fit and proper assessments and a new Fit and proper questionnaire. The new versions will eventually replace the existing guide (from May 2018) and questionnaire (from 2016). The consultation runs until 2 August 2021.

On 18 June 2021 the Governing Council of the ECB has decided that it concurs with ECB Banking Supervision in that there continue to be ‘exceptional circumstances’ allowing for the extension of the temporary exclusion of certain central bank exposures from the leverage ratio in order to support the transmission of the ECB’s monetary policy.

On 25 June 2021 the ECB announced it will supervise the largest and most systemic investment firms under new European Union legislation, which applies as of 26 June 2021. These investment firms must apply for a banking licence and as a consequence will be supervised by the ECB.

On 28 June 2021 the ECB announced that the ‘ESMA reporting activation date’ occurred on 25 June 2021, when all related conditions were fulfilled. In March 2019, the ECB decided that the loan-level data reporting requirements of the Eurosystem collateral framework will converge towards the disclosure requirements specified in the Securitisation Regulation. Consequently, the new loan-level data rules will enter into effect after a transitional period of three months from the ESMA reporting activation date. As of 1 October 2021, ABSs under the scope of the Securitisation Regulation will only be assessed for compliance against Eurosystem collateral eligibility criteria if loan-level data is submitted to an ESMA-registered securitisation repository and according to the templates developed by ESMA.

On 29 June 2021 the ECB launched a public consultation on updates to its harmonised policies for exercising the options and discretions that it is allowed to exercise under European Union law when supervising banks. The consultation runs until 23 August 2021.

On 1 July 2021 the ECB and the European Systemic Risk Board published a joint report that takes a closer look at how a broadened set of climate change drivers affects millions of global firms and thousands of financial firms in the European Union. It maps out prospective financial stability risks and contributes by further developing the analytical basis for more targeted and effective policy action.

On 8 July 2021 the Governing Council of the ECB decided on a comprehensive action plan, with an ambitious roadmap to further incorporate climate change considerations into its policy framework.

On 14 July 2021 the ECB announced that the Governing Council has decided to launch the investigation phase of a digital euro project. The investigation phase will last 24 months and aims to address key issues regarding design and distribution.

On 23 July 2021 the ECB decided not to extend beyond September 2021 its recommendation that all banks limit dividends. Instead, supervisors will assess the capital and distribution plans of each bank as part of the regular supervisory process.

On 26 May 2021 the Single Resolution Board published its updated ‘Minimum Requirements for Own Funds and Eligible Liabilities Policy under the Banking Package’. The updated policy introduces a number of new elements and refinements, based on the changes required by the Banking Package.

On 31 May 2021 the SRB published a revised approach to the Public Interest Assessment policy in resolution planning. The updated approach takes into account that a bank’s failure may take place not only under an idiosyncratic scenario, but also under broader financial instability or a system-wide event.

On 1 July 2021 the ESRB announced that the 2020 financial market turmoil revealed that the regulatory reforms implemented after the global financial crisis did not address all sources of systemic risks in the money market fund sector. To this end, the ESRB published an issues note on money market funds, which sets out the ESRB’s analysis of systemic vulnerabilities in MMFs and preliminary policy considerations on how to reform MMFs.

(Rb. Rotterdam 29 maart 2021, ECLI:NL:RBROT:2021:2710)

(Rb. Rotterdam 4 mei 2021, ECLI:NL:RBROT:2021:4929)

(Rb. Rotterdam 7 mei 2021, ECLI:NL:RBROT:2021:4927)

(Rb. Rotterdam 17 juni 2021, ECLI:NL:RBROT:2021:5464, «JOR» 2021/213, m.nt. S.M.C. Nuijten)

(CBb 27 juli 2021, ECLI:NL:CBB:2021:793)

(Rb. Rotterdam 30 juli 2021, ECLI:NL:RBROT:2021:7402, «JOR» 2021/246, m.nt. E.P.M. Joosen)

(HR 21 mei 2021, ECLI:NL:HR:2021:749, «JOR» 2021/2010, m.nt. B.M. Wijnstekers)

(Rb. Amsterdam 01 juni 2021, ECLI:NL:RBAMS:2021:2851)

(Hof ’s-Hertogenbosch 8 juni 2021, ECLI:NL:GHSHE:2021:1658)

(AA 2021/0790, mr. K. Pijl)

(OR 2021/80, mr. drs. M. van Eersel)

(WPNR 2021/7337, mr. V.J.M. van Hoof)

Op 30 juni 2021 zijn de EBA Guidelines on Loan Origination and Monitoring (‘GLOM’) in werking getreden. Deze richtsnoeren bevatten gedetailleerde en uitvoerige regels voor het verstrekken en monitoren van krediet.

Crypto-crypto exchange services are currently not regulated on the EU level. However, certain stablecoins (centrally issued and backed by a fiat currency) may qualify as e-money. E-money may be considered fiat currency. Therefore, a crypto-crypto transaction on an exchange may, in the case of stablecoins, actually be a crypto-fiat (e-money) transaction.

Verslag van het seminar ‘De (on)begrensde toekomst van BIG DATA’ waarin diverse big data-professionals uit de praktijk en de wetenschap de juridische en ethische uitdagingen rondom het gebruik van Big Data bespreken.