Aflevering 4

De Raad van State heeft van 28 maart tot en met 8 mei 2022 de volgende adviezen uitgebracht:

De volgende bekendmakingen zijn van 28 maart tot en met 8 mei 2022 in de Staatscourant en het Staatsblad verschenen:

Op 28 maart 2022 heeft de minister van Financiën een technisch non-paper naar de Tweede Kamer gestuurd over de manier waarop entiteiten geselecteerd zouden moeten worden voor het directe toezicht door de op te richten Europese autoriteit op het gebied van het voorkomen van witwassen en terrorismefinanciering.

Op 29 maart 2022 heeft de minister van Financiën de antwoorden op Kamervragen over het bericht ‘Kaag wil extra sancties trustkantoren, grote gevolgen voor Zuidas’ naar de Tweede Kamer gestuurd.

Op 30 maart 2022 heeft de minister van Financiën een Kamerbrief naar de Tweede Kamer gestuurd met informatie over recente en lopende onderzoeken naar de effectiviteit van het anti-witwasbeleid.

Op 1 april 2022 heeft het ministerie van Financiën bekend gemaakt dat er een verbod komt op dienstverlening door trustkantoren gericht op Russische geldstromen. Zo komt er een verbod om trustdiensten te verlenen aan personen en bedrijven die gevestigd zijn of een uiteindelijk belanghebbende woonachtig in Rusland of Wit-Rusland. Deze maatregelen zouden bij voorkeur in Europees verband worden geregeld. Omdat het onzeker is of dat op korte termijn lukt wordt nationale spoedwetgeving voorbereid. De ministerraad heeft ingestemd met dit wetsvoorstel, dat voor spoedadvies wordt voorgelegd aan de Raad van State.

Op 1 april 2022 hebben de minister van Financiën, de minister van Buitenlandse Zaken en de staatssecretaris van Financiën een Kamerbrief naar de Tweede Kamer gestuurd waarin zij terugkomen op toezeggingen over de implementatie van sancties tegen Rusland en informatie over de besluiten in de ministerraad over dit onderwerp.

Op 4 april 2022 hebben Spanje en Nederland en gezamenlijk paper gepresenteerd over de Europese begrotingsregels, de bankenunie en de kapitaalmarktunie. Met het paper willen beide landen zien waar een gemeenschappelijke basis kan worden gevonden op deze onderwerpen. Het gezamenlijk paper stelt dat schuld afbouw in lidstaten met hoge schulden realistisch moet zijn en de groei niet mag schaden. Tegelijkertijd vinden beide landen het van belang dat schulden met consistente en ambitieuze stappen worden afgebouwd.

Op 5 april 2022 heeft de minister van Financiën in een Kamerbrief gereageerd op het rapport van de Evaluatiecommissie Conservatrix.

Op 5 april 2022 heeft de minister van Financiën een rapport van KPMG over de kosten en baten van het invoeren van een verzekeringsgarantiestelsel (Insurance Guarantee Scheme, IGS) in Nederland naar de Tweede Kamer gestuurd.

Op 5 april 2022 heeft de minister van Financiën de antwoorden op Kamervragen over het bericht ‘Tuchtraad zet morrend punt achter schending bankierseed’ en de antwoorden op Kamervragen over het stopzetten van onderzoek naar de voormalig topman van ING naar de Tweede Kamer gestuurd.

Op 11 april 2022 heeft de minister van Financiën de antwoorden op Kamervragen over het BNC-fiche Wijziging verordening en richtlijn kapitaalvereisten naar de Tweede Kamer gestuurd.

Op 12 april 2022 heeft de minister van Financiën de antwoorden op Kamervragen over de uitspraak van de Hoge Raad over woekerpolissen naar de Tweede Kamer gestuurd.

Op 13 april 2022 heeft de minister van Financiën de antwoorden op Kamervragen over het BNC-fiche herziening van de verordening en richtlijn markten voor financiële instrumenten naar de Tweede Kamer gestuurd.

Op 13 april 2022 heeft de minister van Financiën het wetsvoorstel van de Implementatiewet omnibusrichtlijn en -verordening ESFS-review en de Memorie van Toelichting daarop naar de Tweede Kamer gestuurd. Het wetsvoorstel wijzigt de Wet op het financieel toezicht en de Wet op de economische delicten ter implementatie van Richtlijn (EU) 2019/2177 ter uitvoering van Verordening (EU) 2019/2175 tot wijziging van diverse richtlijnen en verordeningen betreffende het Europees systeem voor financieel toezicht.

Op 14 april 2022 heeft de minister van Financiën, mede namens de ministers van Justitie en Veiligheid en Economische Zaken en Klimaat, een Kamerbrief naar de Tweede Kamer gestuurd over de stand van zaken van de invoering van het register met gegevens van uiteindelijk belanghebbenden van juridische entiteiten (UBO-register).

Op 14 april 2022 heeft de minister van Financiën een Kamerbrief met een reactie op de wetgevingsbrieven van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM) naar de Tweede Kamer gestuurd. In deze brieven beschrijven DNB en de AFM de knelpunten die zij constateren in wet- en regelgeving voor de financiële markten.

Op 19 april 2022 heeft de minister van Financiën de Tweede Kamer geïnformeerd over de belangrijkste onderwerpen die tijdens de plenaire vergadering van de Financial Action Task Force (FATF) zijn besproken.

Op 19 april 2022 heeft de minister van Financiën een nader rapport over het aangepaste wetsvoorstel wijziging Wet toezicht trustkantoren 2018 naar de Tweede Kamer gestuurd vanwege een spoedmaatregel om trustdienstverlening aan cliënten in Rusland of Wit-Rusland te verbieden.

Op 20 april 2022 heeft de minister van Financiën de antwoorden op Kamervragen over drie BNC-fiches over de Europese kapitaalmarktunie naar de Tweede Kamer gestuurd.

Op 22 april 2022 heeft de minister van Financiën de Tweede Kamer geïnformeerd over het faillissement van de Amsterdam Trade Bank N.V.

Op 26 april 2022 heeft de minister van Financiën de antwoorden op Kamervragen over toezicht op de naleving van de sancties tegen Rusland op de Zuidas naar de Tweede Kamer gestuurd.

Op 29 april 2022 heeft de minister van Financiën de antwoorden op Kamervragen over het BNC-fiche Wijziging verordening en richtlijn kapitaalvereisten naar de Eerste Kamer gestuurd.

Op 2 mei 2022 heeft de minister van Financiën de antwoorden op Kamervragen over de geannoteerde agenda voor de extra digitale Eurogroep-vergadering op 3 mei 2022 naar de Tweede Kamer gestuurd.

Op 6 mei 2022 heeft de minister van Financiën de antwoorden op Kamervragen over de Kaderwetevaluaties van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) en De Nederlandsche Bank (DNB) over de periode 2016-2020 naar de Eerste Kamer gestuurd.

Op 30 maart 2022 heeft de minister voor Armoedebeleid, Participatie en Pensioenen het wetsvoorstel Wet toekomst pensioenen en de memorie van toelichting aan de Tweede Kamer aangeboden. Het wetsvoorstel is een uitwerking van het in 2019 door het kabinet en de sociale partners gesloten Pensioenakkoord waarin een breed pakket aan maatregelen is afgesproken. Afhankelijk van de wetsbehandeling in de Tweede en Eerste Kamer gelden de regels naar verwachting vanaf 1 januari 2023. De sociale partners en pensioenuitvoerders krijgen dan vier jaar de tijd om pensioenregelingen aan te passen aan de nieuwe wetgeving, dus tot 1 januari 2027.

Op 4 april 2022 heeft de minister van Economische Zaken de Tweede Kamer via een Kamerbrief geïnformeerd over de naleving van de Nederlandse Corporate Governance Code in het boekjaar 2020 en over het proces rondom de actualisatie van de Code.

Op 26 april 2022 heeft de minister van Justitie en Veiligheid de Tweede Kamer geïnformeerd over de hoofdlijnen van de aanpak van drugscriminaliteit en andere georganiseerde criminaliteit, waaronder de aanpak van criminele geldstromen en de monitoring betere waarborgen voor de veiligheid van de melder van een ongebruikelijke transactie.

Op 30 maart 2022 heeft de AFM haar toezichttoets op het Wetsvoorstel toekomst pensioenen gepubliceerd. De AFM benadrukt in haar toezichttoets het belang van deelnemersbescherming in het nieuwe pensioenstelsel. Verder pleit de AFM voor voldoende aandacht voor de kwaliteit van de pensioenadministraties en de rechtspositie van de deelnemer. De AFM is tevreden dat keuzebegeleiding als nieuwe eis aan pensioenuitvoerders is opgenomen in het wetsvoorstel. De AFM heeft eerder uit haar toezichtpraktijk onderzoek gepubliceerd waaruit blijkt dat keuzes door deelnemers niet automatisch goed gaan.

Op 8 april 2022 heeft de AFM bekend gemaakt dat zij op 31 maart 2022 een bestuurlijke boete van € 2.000.000 opgelegd aan Robeco Institutional Asset Management B.V. (RIAM). De boete is opgelegd omdat RIAM tussen juli 2018 en april 2020 er onvoldoende voor heeft gezorgd dat de beleggingsinstellingen die in RIAM’s beheer zijn, cliënten hebben gecontroleerd op witwassen.

Op 12 april 2022 heeft de AFM een onderzoek gepubliceerd naar reclame-uitingen van beleggingsondernemingen. Het onderzoek wijst uit dat online brokers zich bij reclame-uitingen niet altijd aan de normen houden. Zo worden kosten en risico’s niet altijd juist vermeld of is niet duidelijk wat bepaalde toezeggingen precies inhouden. De AFM verwacht van alle beleggingsondernemingen dat zij aan de hand van deze publicatie en de Beleidsregel Informatieverstrekking 2018 hun eigen reclame-uitingen tegen het licht houden en daar waar nodig aanpassen. Op basis van het onderzoek neemt de AFM passende maatregelen richting de betrokken beleggingsondernemingen.

Op 13 april 2022 heeft de AFM haar jaarverslag over 2021 gepubliceerd waarin de AFM terugblikt op een jaar waarin Nederland veerkrachtig uit de pandemie kwam, de financiële markten erg optimistisch gestemd bleven, het aantal beleggende huishoudens flink steeg, Amsterdam London heeft ingehaald als grootste handelscentrum voor aandelen in Europa en de nieuwe pensioenwet werd uitgewerkt.

Op 14 april 2022 heeft de AFM gereageerd op de consultatie actualisatie Corporate Governance Code. De AFM verwelkomt de actualisatie van de Nederlandse Corporate Governance Code (Code) van de Monitoring Commissie Corporate Governance Code (MCCG) en heeft ook suggesties voor verbetering.

Op 14 april 2022 heeft de AFM in haar jaarlijkse wetgevingsbrief voorstellen gedaan voor aanpassing van financiële wetgeving. De wetgevingswensen houden verband met drie thema’s: effectiever toezichthouden, samenwerken met andere toezichthouders en eerlijke en efficiënte kapitaalmarkten. Zo pleit de AFM onder meer voor tipgeld om het melden van marktmisbruik te stimuleren, voor betere informatiedeling tussen toezichthouders en een grotere gelijkheid in de transparantie bij meldingsverplichtingen van effectenuitgevende ondernemingen.

Op 25 april 2022 heeft de AFM de resultaten bekend gemaakt van een onderzoek dat de in 2021 is uitgevoerd naar de assurance-rapportages beleggingsrestricties die over het jaar 2020 zijn ingediend door icbe-beheerders. In het onderzoek zijn enkele onregelmatigheden naar voren gekomen en volgens de AFM moet daarnaast de kwaliteit van de rapportages verder omhoog.

Op 30 maart 2022 heeft DNB bekend gemaakt dat zij een onderzoek is gestart over de naleving van de sanctieregelgeving en de meldplicht. DNB zal voor iedere onder toezicht staande sector bij meerdere instellingen beoordelen of deze instellingen hun bedrijfsvoering zodanig ingericht hebben dat tegoeden en economische middelen van gesanctioneerde partijen tijdig bevroren worden, of dat levering van diensten, tegoeden en economische middelen aan gesanctioneerde partijen gestaakt wordt en of dit onverwijld aan DNB gemeld wordt.

Op 31 maart 2022 heeft DNB haar toezichttoets op het Wetsvoorstel toekomst pensioenen gepubliceerd.

Op 31 maart 2022 heeft DNB de uitkomsten bekend gemaakt van de beoordeling van de eigen risicobeoordeling (ERB) die pensioenfondsen en premiepensioeninstellingen minimaal eens in de drie jaar moeten uitvoeren. DNB heeft beoordeeld of de ERB’s voldoen aan de wettelijke vereisten en hoe strategische risico’s, duurzaamheid en datakwaliteit in de ERB zijn geadresseerd. DNB constateert dat de sector een goede start heeft gemaakt en dat er tegelijk ook mogelijkheden zijn tot verbetering.

Op 6 april 2022 heeft DNB bekend gemaakt dat zij in 2020 en 2021 diverse onderzoeken en een sectorbrede uitvraag uitgevoerd naar de beheersing van uitbestedingsrisico’s bij verzekeraars en pensioenfondsen. Hieruit blijkt dat verzekeraars en pensioenfondsen vaak onvoldoende zicht hebben op onderuitbestedingen verderop in de keten. Dat kan onverwacht leiden tot diefstal van gevoelige informatie of uitval van bedrijfsprocessen.

Op 6 april 2022 heeft DNB de uitkomsten bekend gemaakt van een analyse die is uitgevoerd bij 22 middelgrote en kleine banken inzake het identificeren, meten en beheersen van klimaat- en milieurisico’s. Gebleken is dat alle banken hierin nog stappen te zetten hebben. DNB past vanaf 2021 de ECB Gids inzake klimaat-en milieurisico’s voor banken toe in haar prudentieel toezicht op banken. Deze gids bevat dertien toezichtverwachtingen voor het formuleren en implementeren van klimaat- en milieurisico’s in de bedrijfsstrategie, governance, risicobeheersing en disclosures.

Op 6 april 2022 heeft DNB bekend gemaakt dat zij een verdiepend onderzoek zal uitvoeren naar de impact van digitalisering van het betalingsverkeer. De bedoeling is dat het onderzoek in het najaar van 2022 gepubliceerd wordt. Het onderzoek kan dan dienen als input bij de uitvoering van het Actieplan Toegankelijk Betalingsverkeer, wat de toegankelijkheid van kwetsbare groepen tegen de achtergrond van digitalisering van betaaldiensten en sluiting van bankkantoren probeert te verbeteren.

Op 26 april 2022 heeft DNB gemeld dat verzekeraars in hun Own Risk and Solvency Assessment (ORSA) meer aandacht hebben voor klimaatgerelateerde risico’s, maar de kwaliteit dient volgens DNB te verbeteren. Later dit jaar zal DNB aan de financiële sector nader uiteenzetten wat zij van haar verwacht ten aanzien het beheersen van klimaatrisico’s.

Op 26 april 2022 heeft DNB bekend gemaakt dat zij op 19 mei 2021 in een beslissing op bezwaar een eerder besluit waarin de naleving van de Sanctiewet 1977 centraal stond heeft heroverwogen. Hoewel dit een beoordeling in een specifieke casus betrof, ziet DNB, mede naar aanleiding van recente jurisprudentie, ruimte om op een meer risicogebaseerde wijze invulling te geven aan de naleving van de Sanctiewet 1977, voor zover het gaat om het vaststellen dat de opgegeven persoon ook daadwerkelijk de ontvanger of verzender is van de crypto. Relaties dienen altijd te worden gescreend.

Op 26 april 2022 heeft DNB bekend gemaakt dat het NGFS twee nieuwe publicaties heeft uitgebracht en dat de US Federal Reserve System (Fed), de Amerikaanse centrale bank, lid is geworden. Het NGFS bestaat uit een groep centrale banken en toezichthouders die op vrijwillige basis goede praktijken en kennis deelt, bijdraagt aan de ontwikkeling van klimaatrisicobeheersing in de financiële sector en reguliere financiële geldstromen inzet om de transitie naar een duurzame economie te bewerkstelligen.

Op 26 april heeft DNB de resultaten van een evaluatie van het governancesysteem van verzekeraars gepubliceerd. De evaluatie van het governancesysteem biedt veel kansen om het bestuur effectiever in te richten. Uit onderzoek van DNB blijkt dat veel verzekeraars nog meer uit hun evaluatie kunnen halen.

Op 2 mei 2022 heeft DNB gemeld dat het Handhavingsbeleid bij niet-tijdige verstrekking van financiële rapportages door onder toezicht staande instellingen van 16 mei 2013 is herzien. Deze is vervangen door de beleidsregel Handhavingsbeleid DNB voor tijdige indiening van toezichtrapportages van 30 maart 2022 (hierna: Handhavingsbeleid toezichtrapportages). Het Handhavingsbeleid toezichtrapportages is op 2 mei 2022 gepubliceerd in de Staatscourant (Stcrt. 2022, 11493) en is op 3 mei 2022 in werking getreden.

Op 2 mei 2022 is DNB een consultatie gestart over een Questions & Answers voor het gebruik van leverage (vreemd vermogen) bij verwerving of vergroting van een gekwalificeerde deelneming in een verzekeraar in het kader van verklaring van geen bezwaar (vvgb). Met deze Q&A beoogt DNB te verduidelijken hoe zij bij het beoordelen van een vvgb-aanvraag het gebruik van leverage beoordeelt. Ook licht DNB toe dat zij bij de toekenning van een vvgb voorwaarden kan stellen aan het gebruik van leverage. De consultatie loopt tot 17 juni 2022.

Op 30 maart 2022 heeft het Verbond van Verzekeraars gemeld dat het de Wet toekomst pensioenen een stap in de goede richting vindt. Vanzelfsprekend zal het Verbond zich, samen met de leden, buigen over eventuele knelpunten. Als belangrijkste uitdaging noemt het Verbond de veilige overgang van deelnemers naar een degressieve pensioenopbouw. De algemeen directeur van het Verbond zei hierover het volgende: ‘Deze overgang is nadelig voor alle bestaande deelnemers van premieregelingen. Helaas is daar geen generieke oplossing voor. We zullen met andere woorden per regeling met werkgever en werknemers moeten bekijken wat de beste oplossing is. Voor veel partijen zal de eerbiedigende werking voorlopig uitkomst bieden, maar die eindigt als een deelnemer van baan wisselt. Daar moeten we dus extra alert op zijn. Bovendien zullen partijen die direct willen overstappen op het nieuwe stelsel ook willen praten over compensatie, maar daar stelt de wetgever nog lastige beperkingen aan.’

Op 31 maart 2022 heeft het Verbond van Verzekeraars gemeld dat het financiële klachteninstituut Kifid nieuwe geactualiseerde reglementen heeft gepubliceerd die toegankelijker en begrijpelijker zijn: een reglement voor de behandeling van klachten door de Geschillencommissie en een reglement voor de behandeling van beroepen door de Commissie van Beroep. Aan de hand van vragen en antwoorden kunnen consumenten, maar ook verzekeraars sneller informatie vinden over de klacht- en beroepsprocedure. De nieuwe reglementen gelden voor klachten en beroepen die vanaf 1 april 2022 worden ingediend. Voor de klachten en beroepen die vóór die datum zijn ingediend blijven de huidige reglementen van kracht.

Op 19 april 2022 heeft het Verbond van Verzekeraars bekend gemaakt dat de Tuchtraad Financiële Dienstverlening (Assurantiën) het jaarverslag over 2020 heeft gepubliceerd. In 2020 is de Tuchtraad vier keer in zitting bijeengekomen. Er zijn in zeven zaken uit 2019 en één zaak uit 2018 uitspraken gedaan.

Op 3 mei 2022 heeft DUFAS gemeld dat het de afgelopen maanden zeer actief contact heeft gehad met het ministerie van Financiën om in de laatste fase van de wetgeving voor de registratie van uiteindelijk belanghebbenden (UBO’s) van trusts en soortgelijke juridische constructies nog aanpassingen te doen. DUFAS is erg verheugd om de door hen gewenste aanpassingen terug te zien in de finale versie van de wettekst van 2 mei 2022. Hiermee is volgens DUFAS een enorme administratieve last voor fondsen voor gemene rekening (FGR’s) voorkomen.

Op 30 maart 2022 heeft de Pensioenfederatie gereageerd op het nieuws dat de Wet toekomst pensioenen naar de Tweede Kamer is gestuurd. De Pensioenfederatie omarmt de waarborgen die de wetgever heeft opgenomen als het gaat om de rechtsbescherming van de deelnemer en pensioengerechtigden. Vooruitlopend op de wettelijk voorgeschreven klachtenprocedure en een externe geschillencommissie werkt de Pensioenfederatie aan een gedragslijn die hierop gaat aansluiten. De Pensioenfederatie is verheugd dat ook de Raad van State constateert dat het nieuwe pensioenstelsel voldoende solidariteitselementen bevat. Dat het Nederlands pensioenstelsel – dat tot de besten van de wereld behoort – zijn sociale functie behoudt, maakt dat het toekomstbestendig is.

Op 19 april 2022 heeft de Pensioenfederatie onder verwijzing naar de jaarrapportage 2021 gemeld dat het Convenant Internationaal Maatschappelijk Verantwoord Beleggen Pensioenfondsen in het derde convenantsjaar veel heeft bereikt. Eind dit jaar loopt de afgesproken convenantsperiode af. Alle inspanningen zijn erop gericht dat de pensioenfondsen de doelstellingen uit het convenant hebben behaald, goed op weg zijn met hun due diligence-processen (gepaste zorgvuldigheid) en invulling geven aan duurzaam beleggen.

Op 21 april 2022 heeft de Pensioenfederatie in een position paper toegelicht op welke punten volgens haar nog aanpassingen nodig zijn op de Wet toekomst pensioenen. Cruciaal voor het slagen van het nieuwe stelsel is volgens de Pensioenfederatie dat de regelgeving uitvoerbaar en uitlegbaar is. Ook is het belangrijk dat pensioenfondsbesturen ruimte behouden om evenwichtige keuzes te kunnen maken die voor hun specifieke deelnemers van belang zijn.

Op 29 april 2022 heeft de Pensioenfederatie haar reactie in het kader van de consultatie van de Wet toekomst pensioenen gepubliceerd. Volgens de Pensioenfederatie zijn de regels te gedetailleerd, wat niet past bij de open normen in de Pensioenwet en bovendien heeft het pensioenfondsbestuur de ruimte van die open normen nodig. Een ander punt is dat er geen ruis moet ontstaan over wie waarvoor verantwoordelijk is. Tot slot vindt de Pensioenfederatie dat de lagere regelgeving onvoldoende bijdraagt aan goede communicatie met deelnemers.

Op 28 maart 2022 heeft de KNB bekend gemaakt dat het Anti Money Laundering Centre (AMLC) in een artikel over verdachte transacties rond vastgoed heeft geschreven dat de kwaliteit van Wwft-meldingen van notarissen over vastgoedtransacties over het algemeen wordt geroemd door beoordelaars van verdachte transacties in de strafrechtketen.

Op 19 april 2022 heeft de KNB gemeld dat het Bureau Economische Handhaving (BEH) van de Belastingdienst juridische entiteiten die hun UBO’s (ultimate beneficial owners) nog niet hebben geregistreerd eerst een laatste waarschuwing voordat een sanctie wordt opgelegd. Omdat dat aantal groter is dan beraamd, geeft het bureau voorrang aan handhaving op die juridische entiteiten waar de risico’s op witwassen en financieren van terrorisme het hoogst zijn.

Op 28 april 2022 heeft de KNB gemeld dat de minister van Justitie en Veiligheid het niet mogelijk maakt voor (kandidaat-)notarissen om ongebruikelijke transacties anoniem te melden. Zij vindt transparantie, herleidbaarheid en controle van informatie voor opsporingsdiensten en Openbaar Ministerie een essentieel uitgangspunt voor ons rechtsstelsel.

Op 28 maart 2022 heeft de NBA alle accountantsorganisaties met Wta-vergunning gevraagd deel te nemen aan een door de Foundation For Auditing Research (FAR) uit te voeren oorzakenanalyse rondom fraude. De kwartiermakers hebben bij hun derde voortgangsrapportage erop aangedrongen dat de sector vaart maakt met het uitvoeren van een dergelijke oorzakenanalyse. Ook de minister van Financiën benadrukt dat de sector op het fraudedossier in brede zin voortgang moet boeken.

Op 20 april 2022 heeft de NBA gereageerd op het voorstel van de Monitoring Commissie Corporate Governance Code (MC) voor actualisatie van die code. De beroepsorganisatie pleit onder meer voor een verplichte Verklaring omtrent risicobeheersing (VOR) voor ondernemingen. De NBA benadrukt in haar brief aan de MC dat ondernemingen in toenemende mate met risico’s te maken krijgen, zoals klimaatverandering, een ingrijpende pandemie, waterstress, sociale ongelijkheid, bedreiging van de biodiversiteit en ernstige geopolitieke ontwikkelingen.

Van 28 maart tot en met 8 mei 2022 is in het Publicatieblad gepubliceerd:

On 4 April 2022 the European Commission launched a feedback period for a Regulation strengthening the reliability and comparability of environmental, social and governance (ESG) ratings, which provide an opinion on a company or financial instrument’s sustainability profile or characteristics, exposure to sustainability risks or impact on society and/or the environment. The feedback period is open until 6 June 2022.

On 4 April 2022 the European Commission adopted adopted a decision declaring that a number of United States exchanges supervised by the US Securities Exchange Commission (SEC) are equivalent to EU regulated markets. As a result, derivatives traded on these US exchanges will now be treated as exchange-traded derivatives under EU law.

On 4 April 2022 the European Commission adopted COMMISSION IMPLEMENTING DECISION (EU) / amending Implementing Decision (EU) 2021/85 on the equivalence to the requirements of Regulation (EU) No 648/2012 of the European Parliament and of the Council of the regulatory framework of the United States of America for central counterparties that are authorised and supervised by the U.S. Securities and Exchange Commission.

On 5 April 2022 the European Commission launched a feedback period for a Regulation which aims to establish and regulate essential aspects of the digital euro as a new form of central bank money, which could be issued by the European Central Bank/Eurosystem alongside banknotes and coins. Following adoption of the Regulation, the European Central Bank/Eurosystem may issue the digital euro in line with its objectives and mandate. The feedback period is open until 14 June 2022.

On 7 April 2022 the European Commission announced that a virtual conference on 8 april 2022 will mark the launch of the EU Digital Finance Platform. The Digital Finance Platform aims to connect innovative financial firms and supervisors across the EU. This will support the scaling up of digital financial services across the Single Market and foster innovation in finance, allowing businesses and citizens to benefit from new products and services. The initiative was announced in the 2020 Digital Finance Strategy.

On 13 April 2022 the European Commission published COMMISSION DELEGATED REGULATION (EU) 2022/629 of 12 January 2022 amending the regulatory technical standards laid down in Delegated Regulation (EU) 2017/583 as regards adjustment the liquidity thresholds and trade percentile used to determine the size specific to the instrument applicable to certain non-equity instruments.

On 26 April 2022 the European Commission published COMMISSION DELEGATED REGULATION (EU) 2022/676 of 3 december 2021 supplementing Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council with regard to regulatory technical standards specifying the conditions in accordance with which consolidation is to be carried out in the cases referred to in Article 18(3) to (6) and Article 18(8) of that Regulation.

On 3 May 2022 the European Commission launched a call for evidence for an evaluation of existing EU retail investor protection legislation and an impact assessment of proposed legislative changes. The initiative aims to increase the level of retail investor participation in the EU’s capital markets and ensure that retail investors can take full advantage of capital markets, achieve better outcomes and better cater for their long term financial needs. The feedback period is open until 31 May 2022.

On 31 March 2022 the European Parliament announced that MEPs agreed on draft legislation strengthening EU rules against money laundering and terrorist financing. Under the new requirements, all transfers of crypto-assets will have to include information on the source of the asset and its beneficiary, information that is to be made available to the competent authorities. The rules would also cover transactions from so-called unhosted wallets. The aim is to ensure that crypto transfers can be traced and suspicious transactions blocked. The rules would not apply to person-to-person transfers conducted without a provider, such as bitcoins trading platforms, or among providers acting on their own behalf.

On 13 April 2022 the three European Supervisory Authorities (EBA, EIOPA and ESMA) issued their first joint risk assessment report for 2022. The report highlights the increasing vulnerabilities across the financial sector as well as the rise of environmental and cyber risks.

On 19 April 2022 the Joint Committee of the three European Supervisory Authorities (EBA, EIOPA and ESMA) published its 2021 Annual Report, providing a detailed account of its joint work completed over the past year. A significant part of its work in 2021 focused on developing the regulatory and supervisory framework for sustainability-related disclosures. The main areas of cross-sectoral focus continued to be joint risk assessment, enhancement of consumer protection, development of the regulatory and supervisory frameworks for sustainable finance and securitisation. In addition, monitoring and contributing to the digital finance developments, supporting FinTech scale up through innovation hubs and sandboxes as well as cyber security completed the work programme.

On 2 May 2022 the European Supervisory Authorities (EBA, EIOPA and ESMA) published a Consultation Paper seeking input on draft Regulatory Technical Standards (RTS) on the content, methodologies and presentation of information in respect of the sustainability indicators for Simple, Transparent and Standardised (STS) securitisations. The consultation runs until 2 July 2022.

On 2 May 2022 the European Supervisory Authorities (EBA, EIOPA and ESMA) published today their technical advice to the European Commission on the review of the Packaged Retail and Insurance-based Investment Products (PRIIPs) Regulation. The advice will serve as input for developing the Commission’s Retail Investment Strategy.

On 5 April 2022 EBA launched a survey for banks on their experiences with the application of the so-called infrastructure supporting factor in accordance with the Capital Requirement Regulation (CRR 2). Besides assessing the application of the supporting factor, the survey aims at providing valuable information on the materiality of infrastructure project loans across EU banks, irrespective of whether credit institutions specialise in infrastructure lending or not. The survey runs until 27 May 2022.

On 5 April 2022 EBA published its Final Report on the amendment of its Regulatory technical standards (RTS) on strong customer authentication and secure communication (SCA&CSC) under the Payment Services Directive (PSD2). The changes introduce a new mandatory exemption to SCA that will require account providers not to apply SCA when customers use an account information service provider (AISP) to access their payment account information, provided certain conditions are met. The amendment aims to reduce frictions for customers using such services and to mitigate the impact that the frequent application of SCA and the inconsistent application of the current exemption have on AISPs’ services.

On 8 april 2022 EBA published an Opinion on the amendments proposed by the European Commission to the EBA final draft Regulatory Technical Standards (RTS). In the Opinion the EBA expresses its disagreement with two substantive changes proposed by the Commission and agrees with the other amendments, which are considered non-substantive.

On 12 April 2022 EBA published its final draft Regulatory Technical Standards (RTS) specifying the requirements for originators, sponsors and original lenders related to risk retention as laid down in the Securitisation Regulation and as amended by the Capital Markets Recovery Package (CMRP). These RTS aim to provide clarity on the risk retention requirements ensuring a better alignment of interests and reducing the risk of moral hazard, thus contributing further to the development of a sound, safe and robust securitisation market in the EU.

On 22 April 2022 EBA published its annual Report on minimum requirements for own funds and eligible liabilities (MREL). The Report shows progress in closing MREL shortfalls, as of December 2020, which was mostly driven by largest institutions while smaller institutions lagged somewhat behind.

On 27 April 2022 EBA published a statement addressed to both financial institutions and supervisors to ensure they make every effort to provide access for Ukrainian refugees to at least basic financial products and services. In the statement, the EBA sets out how its anti-money laundering and counter-terrorist financing (AML/CFT) guidelines apply in the current context, and how financial institutions can adapt their AML/CFT measures to provide a pragmatic and proportionate response to the compliance challenges they face. It also clarifies what financial institutions and supervisors can do to protect vulnerable persons from abuse by criminals and calls on financial institutions to ensure that compliance with the EU’s restrictive measures regime does not lead to unwarranted de-risking.

On 29 April 2022 EBA published its response to the European Commission’s Call for Advice on the review of the macroprudential framework, proposing a set of recommendations to simplify the procedures around some of the existing macroprudential tools and to increase harmonisation for others.

On 2 May 2022 EBA launched a consultation and published a Discussion Paper on the role of environmental risks in the prudential framework for credit institutions and investment firms. The Paper explores whether and how environmental risks are to be incorporated into the Pillar 1 prudential framework. It launches the discussion on the potential incorporation of a forward-looking perspective in the prudential framework. It also stresses the importance of collecting relevant and reliable information on environmental risks and their impact on institutions’ financial losses. The consultation runs until 2 August 2022.

On 3 May 2022 EBA published its final draft Implementing Technical Standards (ITS) to amend the Implementing Regulation on the mapping of credit assessments of External Credit Assessment Institutions (ECAIs) for securitisation positions. The changes reflect the relevant amendments introduced by the new Securitisation Framework, as well as the mappings for three ECAIs that extended their credit assessments to cover securitisations. The Implementing Regulation is part of the EU Single Rulebook for banking aimed at creating a safe and sound regulatory framework consistently applicable across the European Union.

On 3 May 2022 EBA published its updated Guidelines for assessing equivalence of professional secrecy and confidentiality regimes of third country authorities, to widen the scope and the purpose of the assessment.

On 4 May 2022 EBA published a Report on non-bank lending in response to the European Commission’s February 2021 Call for Advice on this topic. The EBA’s proposals aim at addressing risks arising from the provision of lending by non-bank entities in the areas of supervision, consumer protection, anti-money laundering and countering the financing of terrorism (AML/CFT), macro and microprudential risks.

On 5 May 2022 EBA published an update to its Implementing Technical Standards (ITS) which specify the data collection for the supervisory benchmarking exercise of 2023 in relation to the internal approaches used in market and credit risk and IFRS9 accounting. The updated ITS include all benchmarking portfolios and metrics that will be used for the 2023 exercise. The benchmarking exercise is an essential supervisory tool to monitor and enhance the quality of internal models, which are relevant for the assessment of the institution’s capital adequacy.

On 28 March 2022 ESMA published its Final Report on the European Union Carbon Market (EU carbon market). The Report’s analysis did not find any current major deficiencies in the functioning of the EU carbon market based on the data available. However, ESMA’s analysis of the market has led it to put forward a number of policy recommendations to improve market transparency and monitoring.

On 28 March 2022 ESMA proposed targeted amendments to some of its Regulatory Technical Standards (RTS 1 and RTS 2) which specify the Markets in Financial Instruments Regulation (MiFIR) transparency requirements for equity and non-equity respectively. These amendments aim to clarify, improve and simplify the transparency regime for equity and non-equity instruments. The reports are submitted officially to the European Commission who will have three months to decide whether to endorse the proposed amendments to the RTS.

On 29 March 2022 ESMA published Draft Regulatory Technical Standards (RTS) setting out criteria for the sound and prudent management of Data Reporting Services Providers (DRSPs) as well as for their operational effectiveness under MiFIR. The draft RTS build on ESMA’s Guidelines for DRSPs and address the different roles and functions carried out by members of DRSP management bodies, with a view to preventing conflicts of interest between them and the users of DRSP services. The Final Report and the draft RTS are submitted to the European Commission (EC) for adoption. The EC is expected to adopt a Delegated Regulation within three months.

On 30 March 2022 ESMA published its 2021 Corporate Reporting Enforcement and Regulatory Report. ESMA makes recommendations to issuers and auditors to improve future financial and non-financial reports, by assessing how issuers comply with International Financial Reporting Standards (IFRS) and non-financial reporting obligations and adhere to ESMA’s recommendations.

On 30 March 2022 ESMA reported that it has carried out a supervisory engagement with investment funds together with National Competent Authorities (NCAs). The exercise focused on liquidity risk in corporate debt and real estate funds, with the results showing that the funds included in the scope of the analysis do not pose any substantial risk for financial stability. ESMA will facilitate discussions on these topics among NCAs on the application of the Liquidity Stress Testing (LST) guidelines in UCITS and AIFs and is conducting a 2022 CSA on the valuation of less liquid assets in UCITS and open-ended AIFs.

On 31 March 2022 ESMA published its follow-up report to the peer review on the guidelines on the enforcement of financial information (GLEFI). The report analysed the progress made by seven National Competent Authorities (NCAs) and found that most of them made improvements, although some are still experiencing staffing difficulties.

On 1 April 2022 ESMA updated the following Questions and Answers: (i) Benchmarks Regulation (BMR); (ii) ESMA Guidelines on Alternative Performance Measures; (iii) MiFIR data reporting and (iv) SFTR data reporting.

On 1 April 2022 ESMA announced that it is postponing the annual review of the regulatory technical standards – RTS 2 – on non-equity transparency. The decision was taken because the on-going MiFIR review is likely to have a significant impact on the instruments subject to this report. ESMA will resume the submission of the annual RTS 2 report in 2023.

On 4 April 2022 ESMA published its Final Report on the review of the Short Selling Regulation (SSR). The Final Report proposes targeted amendments to improve its operation, focused on clarifying the procedures for the issuance of short and long-term bans, ESMA’s intervention powers, the prohibition of naked short selling and the calculation of net short positions (NSPs) and their publication.

On 5 April 2022 ESMA published its high-level response to the consultation by the European Commission on a targeted review of EMIR with respect to the EU central clearing framework. ESMA, in its response, recommends a set of measures for consideration that will support the EU objective of increasing the attractiveness of EU markets and reducing exposure to CCPs located outside the EU.

On 29 April 2022 ESMA advised the European Commission on certain aspects relating to retail investor protection. In the advice ESMA puts forward proposals that will make it easier for investors to get the key information they need to take well-informed investment decisions, whilst also protecting them from aggressive marketing techniques and detrimental practices.

On 2 May 2022 ESMA published two Opinions regarding the amendments proposed by the European Commission (EC) to the Regulatory Technical Standards (RTS) on liquidity contracts for SME Growth Market (GM) issuers and the Implementing Technical Standards (ITS) on insider lists initially adopted by ESMA in October 2020.

On 31 March 2022 EIOPA submitted to the European Commission the draft amendments of Implementing Technical Standards (ITS) laying down supervisory reporting and disclosure requirements under Solvency II. The draft amendments of ITS as submitted to the European Commission for adoption are balanced and expected to bring several benefits, which will ultimately lead to a better protection of policyholders and better use of the principle of proportionality. Moreover, EIOPA’s draft proposal leads to fit-for-purpose reporting requirements, reduction of reporting costs for the majority of insurance undertakings and better supervision through the inclusion of some new information on emerging risks and new areas for which supervisors identified a number of data gaps.

On 4 April 2022 EIOPA launched its first climate stress test to gain insights into the effects of environmental risks on the European occupational pension sector. Sustainability and the management of environmental risks have become key considerations for long-term investors and in particular for European institutions for occupational retirement provision (IORPs).

On 7 April 2022 EIOPA published the supervisory statement on supervision of run-off undertakings. The aim of the statement is to ensure that a high-quality and convergent supervision is applied to run-off undertakings and portfolios while taking into account their specific nature and risks, the principle of proportionality and the prudent person principle.

On 12 April 2022 EIOPA published an Opinion on the disclosure of individual results in the context of insurance stress tests. EIOPA believes that a consistent and disciplined communication of individual stress test results would enhance market discipline, increase participants’ commitment and contribute to a level playing field among insurers and across the financial sector, resulting in a healthier insurance industry as a whole. Despite the steps taken by EIOPA to address the industry’s concerns regarding individual disclosures, such as by requesting only a subset of balance sheet indicators to be published, the majority of (re)insurers continue to show reluctance. EIOPA therefore considers that a change in the legal framework allowing EIOPA to disclose the results of individual undertakings is the only way to obtain the disclosure of individual information.

On 13 April 2022 EIOPA launched a public consultation on draft Guidelines on integrating the customer’s sustainability preferences in the suitability assessment under the Insurance Distribution Directive (IDD). The consultation runs until 13 May 2022.

On 21 April 2022 EIOPA published two Final Reports on the revision of the EIOPA Guidelines on Contract Boundaries and Guidelines on the Valuation of Technical Provisions. EIOPA has revised its Guidelines on Contract Boundaries and Guidelines on the Valuation of Technical Provisions to provide additional guidance by issuing new guidelines and amending some current guidelines on a limited number of topics considered crucial from a supervisory convergence perspective.

On 25 April 2022 EIOPA launched a public consultation regarding EIOPA’s regular information requests to national competent authorities (NCAs) for occupational pension information. The aim of the public consultation is to improve IORPs reporting focusing on emerging risks and new challenges and issues observed by NCAs and pensions industry since its first implementation in 2018. The public consultation runs until 18 July 2022.

On 29 April 2022 EIOPA published its Final Report with its advice to the European Commission on retail investor protection in relation to the sale of Insurance-Based Investment Products (IBIPs). EIOPA’s Final Report is in response to a Call for Advice by the European Commission and relates to the implementation of the Commission’s Capital Markets Union Action Plan and, more specifically, its Retail Investment Strategy, which aims to improve consumer outcomes and increase consumer participation in capital markets.

On 6 May 2022 EIOPA published a Feedback Statement on blockchain and smart contracts in insurance. The document provides a high-level summary of the responses received from stakeholders during a public consultation on the topic as well as EIOPA’s reactions to them. Having analysed the responses, EIOPA notes that insurers see potential in blockchain and are exploring possible use cases across the insurance value chain to streamline business and better serve customers.

On 28 March 2022 the ECB updated its policies outlining how it exercises options and discretions when supervising banks, following a public consultation which ended on 30 August 2021. Clarifying how the ECB exercises the options and discretions introduced by recent changes to EU banking rules ensures consistent and transparent implementation of the rules applied to banks. Harmonising these policies throughout the banking union creates a level playing field and promotes a more integrated European banking market.

On 30 March 2022 the ECB published the findings of its commissioned research on citizens’ payment habits and their attitudes towards digital payments in order to gain a deeper understanding of user preferences as part of the digital euro project. Based on the responses of focus groups and online communities across all euro area countries, the report shows a strong preference for payment methods with pan-European reach and universal acceptance in physical shops and online. Users favour payment solutions that are convenient, fast and easy to use. Participants valued the possibility of instant and contactless person-to-person payments, regardless of the platform or device. Focus group respondents also wished for a one-stop-solution that would incorporate all the current payment options into one system.

On 6 April 2022 the ECB published its latest report on Financial Integration and Structure in the Euro Area which shows that financial fragmentation in the euro area that occurred at the start of the coronavirus (COVID-19) pandemic was reversed relatively quickly. Once pre-pandemic levels of integration were regained, financial integration increased further and remained resilient to pressure from further waves of infections. The most influential policy interventions that initially kept fragmentation contained, and then brought integration back to pre-pandemic levels, were the series of ECB monetary policy measures and the EU agreement on a sizeable coronavirus recovery fund.

On 5 May 2022 the ECB published amendments to its guidelines on the implementation of monetary policy in the Eurosystem. The amended guidelines make the following changes:

On 4 April 2022 the SRB issued its bi-annual reporting note to the Eurogroup, which contains an update on the recent resolution cases, SRB priorities and progress in resolution planning, resolvability and MREL, the Single Resolution Fund (SRF), including the common backstop and the consultation process on ex-ante contributions to the SRF.

On 20 April 2022 the SRB published its 2022 Resolution Planning Cycle Booklet, which informs stakeholders about the SRB’s resolution planning activities and describes the main processes and phases of the current Resolution Planning Cycle.

(CBb 8 maart 2022, ECLI:NL:CBB:2022:106)

(HvJ EU 15 maart 2022, ECLI:EU:C:2022:190)

(Hof Amsterdam 12 oktober 2021, ECLI:NL:GHAMS:2021:3043, «JOR» 2022/93, m.nt. Bertrams)

(Rb. Noord-Nederland 20 oktober 2021, ECLI:NL:RBNNE:2021:4474)

(Rb. Amsterdam 17 november 2021, ECLI:NL:RBAMS:2021:6673, «JOR» 2022/96, m.nt. Verstoep)

(Hof Amsterdam 28 december 2021, ECLI:NL:GHAMS:2021:4148, «JOR» 2022/94, m.nt. ’t Hart)

(Rb. Amsterdam 5 januari 2022, ECLI:NL:RBAMS:2022:42, «JOR» 2022/97, m.nt. Wijnstekers)

(PHR 7 januari 2022, ECLI:NL:PHR:2022:19)

(Hof ’s-Hertogenbosch 1 februari 2022, ECLI:NL:GHSHE:2022:245)

(Hof Den Haag 22 februari 2022, ECLI:NL:GHDHA:2022:194)

(Rb. Amsterdam 2 maart 2022, ECLI:NL:RBAMS:2022:945)

(Rb. Amsterdam 2 maart 2022, ECLI:NL:RBAMS:2022:954)

(OR 2022/37, mr. M.J. Giltjes)

(TvCo 2022, nr. 2, dr. F.S. van den Bergh, dr. I. Mostert, T. Coffeng MSc en prof. dr. E.F. van Steenbergen)

TvCo 2022, nr. 2, A.I. Grocz MSc en dr. ir. E. Rogge

(FR 2022, nr. 5, mr. drs. C.J. Groffen)

(FR 2022, nr. 5, prof. mr. C.W.M. Lieverse)

(FR 2022, nr. 5, mr. A.J.N. Draaisma en mr. M.J.J.W. Pieters)

(FR 2022, nr. 5, mr. R.E. Labeur)

Een groot deel van door Nederlandse banken verstrekte zakelijke kredieten wordt beheerst door algemene kredietvoorwaarden. Algemene kredietvoorwaarden zijn vrijwel volledig vanuit het perspectief van de bank opgesteld en bevatten bepalingen die nadelig kunnen uitpakken voor kredietnemers. Dit artikel biedt een overzicht van bepalingen die algemene kredietvoorwaarden van diverse Nederlandse banken met elkaar gemeen hebben. Verder komen onderlinge verschillen aan de orde. In de praktijk blijkt regelmatig dat er voor (middel)grote ondernemingen meer ruimte is voor onderhandelen over bepalingen van algemene kredietvoorwaarden dan verwacht. De auteur besteedt aandacht aan de achtergrond van veel voorkomende bepalingen en doet praktische aanbevelingen voor aanpassingen en het onderhandelen over dergelijke aanpassingen.

Verdachtverklaringen van de FIU middels VROS-hits. Een analysemethode met gevolgen voor de privacy van burgers.

EC beoogt een provisieverbod bij orderuitvoering door beleggingsondernemingen (PFOF), wat voorkomt dat beleggingsondernemingen van onduidelijke regels profiteren.